چکیده:
پژوهشهای پیشین در زمینه عملکرد کوتاهمدت عرضه عمومی اولیه، بیانگر این واقعیت است که سهام تازه عرضه شده در کوتاهمدت، عملکرد بهتری نسبت به بازار دارد. مدلهای آماری توانستهاند پیشبینیهای خوبی در مورد عملکرد اینگونه سهام ارائه دهند ولی مفروضات محدودکننده برخی از این مدلها بر اثربخشیشان موثر بوده است. بنابراین، روشهای دیگری برای مقابله با این محدودیتها و بهبود پیشبینیها معرفی شدند. از آنجایی که عرضه عمومی اولیه موضوع بااهمیتی در بازار سرمایه است، در این پژوهش به بررسی مدلهای طبقهبندی مختلف برای دستیابی به مدلی که از کارایی و دقت بالایی در پیشبینی قیمتگذاری کمتر از واقع سهام عرضه عمومی اولیه برخوردار است، پرداخته شد. بهمنظور دستیابی به این هدف، ۸۴ شرکت بورسی و ۵۴ شرکت فرابورسی طی سالهای 1382 تا 1396 بهروش حذف سیستماتیک جهت تحلیل در نظر گرفته شد. نتایج نشان داد که مدلهای ماشین بردار پشتیبان، شبکه بیزین و سیفایو از دقت بالایی در پیشبینی قیمتگذاری کمتر از واقع برخوردارند. همچنین نتایج نشان داد که متغیرهای مهم تاثیرگذار شامل رشد داراییها، دوره تصدی حسابرس، تخصص حسابرس در صنعت، نسبت فعالیتهای تامینمالی، نسبت قیمت به سود هرسهم، بازده داراییها، نسبت فعالیتهای عملیاتی، اندازه موسسه حسابرسی، فرصتهای رشد و نوسانات قیمت سهام هستند.
خلاصه ماشینی:
بررسي مقايسه اي دقت پيش بيني مدل هاي ماشين بردار پشتيبان ، شبکه بيزين و سيفايو در پيش بيني قيمت گذاري کمتر از واقع شرکت هايپذيرفته شده در بورس اوراق بهادارو فرابورس بيتا دهقان خانقاهي ١ تاريخ دريافت مقاله : ٩٨/١١/١٨ تاريخ پذيرش مقاله : ٩٩/٠١/٢٩ جمال بحري ثالث ٢ سعيد جبارزاده کنگرلويي ٣ علي آشتاب ٤ چکيده پژوهش هاي پيشين در زمينه عملکرد کوتاه مدت عرضه عمومي اوليه ، بيانگر اين واقعيت است که سهام تازه عرضه شده در کوتاه مدت ، عملکرد بهتري نسبت به بازار دارد.
از آن جايي که عرضه عمومي اوليه موضوع بااهميتي در بازار سرمايه است ، در اين پژوهش به بررسي مدل هاي طبقه بندي مختلف براي دست يابي به مدلي که از کارايي و دقت بالايي در پيش بيني قيمت گذاري کمتر از واقع سهام عرضه عمومي اوليه برخوردار است ، پرداخته شد.
[14] اسماعيلي و همکاران (١٣٩٧) در پژوهشي به بررسي پيش بيني عملکرد کوتاه مدت عرضه عمومي اوليه سهام با روش هاي يادگيري ماشين در شصت شرکت داراي عرضه عمومي اوليه در بورس اوراق بهادار تهران طي دوره ١٣٩٤-١٣٨٤ پرداختند.
"Information asymmetry, legal environment, and family firm governance: Evidence from IPO underpricing in China", Pacific-Basin Finance Journal, Accepted Manuscript.
"Industry peer firm’s Earnings Quality and IPO Underpricing", Journal of corporate accounting & finance, published online in Wiley Online Library (wileyonlinelibrary.