چکیده:
نتایج پژوهشهای قبلی نشان میدهد اگر نوسان سود افزایش و پایداری آن کاهش یابد، سود گذشته قادر نیست سود آینده را بهخوبی پیشبینی کند. عناصر سود شرکتهایِ با پایداری و نوسان متفاوت، آگاهیبخشتر از سود خالص است. در مقالۀ حاضر این موضوع بررسی شده است که عناصر مذکور محتوای اطلاعاتی بیشتری نسبت به سود دارد یا خیر؛ سپس الگویی رگرسیونی برای توصیف اثر تفاضلی پایداری و نوسان عناصر بر قابلیت پیشبینی سود ارائه شده است. تجزیهوتحلیل صورتگرفته در این مقاله براساس اطلاعات 33 شرکت پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 1381 تا 1394 است. اطلاعات موردنیاز از صورتهای مالی و نرمافزار رهآورد نوین استخراج شده است. نتایج پژوهش نشان میدهد عناصر با پایداری بیشتر و نوسان کمتر، موجب افزایش قابلیت پیشبینی سود میشود. از بین عناصر اصلی سود و زیان که در این پژوهش استفاده شده است، فروش، بهای تمامشدۀ کالای فروشرفته، هزینۀ حقوق و مزایا، استهلاک، سایر هزینههای عمومی، اداری و فروش و هزینههای مالی موجب بهبود قابلیت پیشبینی سود میشود.
The result of prior research shows that if the volatility of earnings increases and their persistence decreases, past earnings aren’t good predictors of future earnings. Relative to aggregate earnings, earnings components will be more informative for firms whose earnings components have different persistence and volatility. We examine whether these earnings components have incremental information content relative to aggregate earnings, and then we construct a model to describe the effect of components’ volatility and their persistence on earnings predictability. In this study, the analyses are based on a sample of 33 firms listed in Tehran Stock Exchange. Data needed are derived from financial statements of companies listed in TSE. To test our hypotheses, we use data for years from 2002 to 2016. The results of study show that higher persistence and lower volatility of components will increase earnings predictability. Among the main components used in the research, sales, cost of goods sold, employee expenses, depreciation, other general, administrative and selling expenses, and interest expenses improve earnings predictability.
خلاصه ماشینی:
Keywords: Earnings Components, Predictability, Persistence and Volatility اثر تفاضلی نوسان عناصر سود بر قابلیت پیشبینی سود حسین اعتمادی 1*، عادل آذر 2، سحر سپاسی 3، ساسان بابائی 4 1- دانشيار، گروه حسابداری، دانشکدۀ اقتصاد و مدیریت، دانشگاه تربیت مدرس، تهران، ایران etemadih@modares.
در مقالۀ حاضر این موضوع بررسی شده است که عناصر مذکور محتوای اطلاعاتی بیشتری نسبت به سود دارد یا خیر؛ سپس الگویی رگرسیونی برای توصیف اثر تفاضلی پایداری و نوسان عناصر بر قابلیت پیشبینی سود ارائه شده است.
از بین عناصر اصلی سود و زیان که در این پژوهش استفاده شده است، فروش، بهای تمامشدۀ کالای فروشرفته، هزینۀ حقوق و مزایا، استهلاک، سایر هزینههای عمومی، اداری و فروش و هزینههای مالی موجب بهبود قابلیت پیشبینی سود میشود.
در زمینۀ پایداری عناصر سود، شیمن و گنتر (2013) قابلیت پیشبینی و ارتباط ارزشی هزینههای حقوق و مزایا را بررسی کردند و دریافتند که این هزینهها اطلاعات اضافی برای پیشبینی عملکرد آتی را دارد و نقش عامل پایداری حقوق و مزایا در افزایش محتوای اطلاعاتی آن بیشتر است.
با توجه به نتایج این پژوهشها و مبانی نظری فرضیۀ سوم پژوهش چنین > فرضیۀ سوم: قابلیت پیشبینی سود دربارۀ عناصر پایدارتر بیشتر > روش پ > برای آزمون فرضیهها از اطلاعات سالهای 1381 تا 1394 و ضرایب تعیین تعدیلشدۀ حاصل از آ Richardson Fairfield Lipe Artikis & Papanastasopoulos فرضیۀ 1 استفاده شده است.
این متغیر، متغیر وابسته برای بررسی اثر نوسان و پایداری عناصر بر بهبود قابلیت پیشبینی سود است.