چکیده:
عملکرد بانکهای حاضر در بورس اوراق بهادار تهران نشان میدهد زیان انباشته بانک ها از مرز خطر فراتر رفته است که این امر ثبات شبکه بانکی را تهدید می کند. برخلاف تصور عامیانه، افزایش نرخ ارز وضعیت بانکها را بهبود نمی دهد و مقاله فعلی در جهت پاسخگویی به این پرسش تهیه شده است که آیا با افزایش نرخ ارز، بانکها در شرایط باثبات مالی قرار خواهند گرفت یا اینکه برای این امر آستانه مشخصی وجود دارد، هدف مقاله کنونی بررسی ثبات مالی بانکی و برآورد سطح آستانه نرخ ارز اثرگذار بر آن می باشد. لذا با به کار گیری مجموعه ای از متغیرهای اقتصاد کلان از قبیل تورم، نرخ ارز، رشد تولید ناخالص داخلی و همچنین متغیرهای ترازنامه ای بانک ها منجمله سود، حقوق صاحبان سهام، مطالبات غیر جاری و وام(تسهیلات) به بررسی ثبات مالی بانکی می پردازیم. بدلیل نقش کلیدی و لنگر بودن نرخ ارز در مطالعه صورت گرفته با تمرکز بر این متغیر از منظر جهت و اندازه تأثیر، سطح آستانه نرخ ارز اثرگذار بر ثبات مالی بانکها برآورد می شود. الزاماً افزایش بی حد و مرز نرخ ارز، وضعیت بانکها را بهبود نمی دهد و با صعود نرخ ارز از 12.260 ریال در سال 1391 میزان ثبات مالی بانکها روند نسبتاً ثابتی را طی می کند و با افزایش نرخ ارز تا سطح آستانه 45.627 ریال این روند ادامه می یابد لیکن پس از آستانه مورد اشاره، ثبات مالی بانکی تغییر جهت می دهد بدین معنا که عبور نرخ ارز پس از سطح آستانه 45.627 ریال منجر به کاهش ثبات گردیده است. در این پژوهش برای برآورد پارامترهای مدل، روش گشتاورهای تعمیم یافته درقالب مدل پنل پویا مورد استفاده واقع شده و 31 بانک کشور در دوره زمانی سالهای 1385 تا 1395مورد مطالعه قرار گرفته است.
The performance of Iranian banking network listed in the Tehran Stock Exchange indicates that the accumulated losses have exceeded the risk limits, which may threatens the stability of the banking system. However, Contrary to the conventional belief, the augmentation of exchange rates could not improve the financial position of banking network. Hence, in this paper an attempt is made to investigate the impact of the estimated threshold level of the exchange rate on the financial stability of banking system. The explanatory variables of the model comprising the certain macroeconomic variables such as the rate of inflation, exchange rate, GDP growth rate, as well as the banks’ balance sheet variables including the profit, equity, Non-Performing Loans(NPL) and also the amount of loans extended to the customers. Due to key role assigned to the exchange rate as an anchor in the economy, we may envisage that the indefinite appreciation in the value of exchange rate does not necessarily enhance the financial position of banking system as we were witness in the Iranian economy in the past, but when the exchange rate rose from Rials 12260 in the 1391, the financial stability of banking system experienced the relative stable trend and subsequently with increasing the foreign exchange rate to the threshold level of Rials 45627, this trend continued to some extent. None the less, after reaching the designated threshold level, the financial stability of banks could change the direction showing that any movement of exchange rate beyond the threshold level of Rials 45627 could lead to reduction of banking stability in the Iranian economy. For this purpose, we applied the Generalized Method of Moment Method to estimate the model Viz-a-Viz employing the Dynamic Panel Data of 31 banks for the study period of 1385-1395 in the Iranian calendar.
خلاصه ماشینی:
)به تصویر صفحه رجوع شود) نمودار١-زيان انباشته ١٠ بانک فعال در بازار بورس اوراق بهادارتهران منبع : سايت کدال در نمودار(١) زيان انباشته بانکهاي مورد اشاره در پايان شهريور ١٣٩٨ و انتهاي سال ١٣٩٧ آمده است لذا ملاحظه ميشود زيان انباشته اين بانکها در شش ماه اول سال جاري اغلب بيش از رقم مربوطه در پايان سال ١٣٩٧ ميباشند اين امر بي ثباتي مالي در سيستم بانکي را نشان ميدهد که ادامه اين روند، انحراف در اهداف اقتصاد کلان را در پي خواهد داشت .
Leptit, Nys, Rous & Tarazi 6 .
Boyd & Graham جان و کيک ١(٢٠١٢) با استفاده از داده هاي سيستم بانکي و موسسات مالي کشور آلمان و بر پايه آمارهاي سال هاي ١٩٩٥ تا ٢٠١٠ با بکارگيري تکنيک رگرسيون پنل به ارائه يک شاخص ثبات بانکي پرداختند، آنان در راستاي ادبيات موضوع پژوهش با بکارگيري شاخص هاي آگاهي دهنده (آينده نگر٢) از قبيل نرخ رشد شاخص بازار سهام مربوط به بخش بانکي، احتساب عدم توانايي پرداخت بدهي (احتمال نکول ) در سطح بانک و حاشيه سود اعتباري ٣ به ارائه شاخص ثبات بانکي پرداختند لذا ازمعادله رگرسيوني استفاده نمودندکه متغير وابسته , شاخص ثبات براي سيستم بانکي در سطح هر بانک در زمان را نشان ميدهد و ارزش با وقفه آن نيز در سمت راست مدل وارد ميشود زيرا ثبات بانکي هر دوره از ثبات بانکي دوره قبل تأثير مي پذيرد ضمنا متغيرهاي توضيحي احتياطي کلان از قبيل قيمت داراييهاي سرمايه اي و سرمايه گذاري ثابت ناخالص و متغيرهاي کنترل بانکي منجمله لايبور سه ماهه ، نسبت حجم پول به توليد ناخالص داخلي و نسبت اعتبارات به توليد ناخالص داخلي را مورد استفاده قرار دادند.