چکیده:
اطلاعات مربوط به متغیرهای مالی و همچنین گزارشات حسابداری، در طول زمان، به یکدیگر سرایت میکنند، این موضوع با گسترش سیستمهای ارتباطی و وابستگی بیشازپیش بازارهای مالی به یکدیگر، اهمیت بیشتری یافته است. با توجه به اینکه بازارهای مالی با یکدیگر مرتبط هستند، اطلاعات ایجاد شده در یک بازار، میتواند سایر بازارها را متاثر سازد. برخی معتقدند که یکی از مهمترین عوامل افزایش قیمت فلزات گرانبها منجمله طلا در بازارهای جهانی، افزایش و تلاطم قیمت نفت است. هدف این مقاله بررسی روابط پویای حسابداری و مالی بین بازارهای کامودیتی، بازارهای مالی و ارزهای دیجیتال با رویکرد مدل خود همبسته با وقفههای با فراوانی دادههای روزانه بوده است. ساختار طراحی شده در این مطالعه نشاندهنده این موضوع است که سرایتپذیری نوسانات بین بازارهای مالی وجود داشته است. در نتایج به دست آمده مشاهده گردید که شاخص کل بازار سهام رابطهی مستقیم با تمامی بازارهای داراییهای دیگر داشته است. قیمت نفت خام با تمام داراییها دارای رابطه معکوس است و نرخ ارز نیز تحت تاثیر مستقیم داراییهای مالی دیگر قرار گرفته و رابطه معکوسی با قیمت نفت داشته است.
خلاصه ماشینی:
پژوهش هاي حسابداري مالي و حسابرسي شماره ٤٨/ زمستان ١٣٩٩ وجه تمايز اين مطالعه نسبت به مطالعات پيشين در اين است که به بررسي روابط پويا بين ارزهاي ديجيتال ، بازارهاي مالي (نرخ ارز دلار- يورو) و بازار کاموديتيهاي مهم از قبيل طلا و نفت ميپردازد.
پژوهش هاي حسابداري مالي و حسابرسي شماره ٤٨/ زمستان ١٣٩٩ جدول ١ - آزمون ريشه واحد ADF و PP٥٠ آزمون ديکي فولر افزوده آزمون فيليپس – پرون (PP) (ADF) متغيرها مقادير بحراني در آماره مقادير بحراني در آماره آزمون سطح ٩٥% آزمون سطح ٩٥% لگاريتم نرخ ارز ٢/٦٦- ٣/٤٥- ٢/١٨- ٣/٤٥- لگاريتم قيمت نفت خام ١/٦٢- ٣/٤٥- ١/٩٦- ٣/٤٥- لگاريتم قيمت طلا ١/٧٤- ٣/٤٥- ١/٤٢- ٣/٤٥- لگاريتم قيمت بيت کويين ١/٧٠- ٣/٤٥- ٠/٩٢- ٣/٤٥- لگاريتم قيمت نقره ٢/٩٦- ٣/٤٥- ٢/٦٤- ٣/٤٥- لگاريتم شاخص کل بازار سهام ٣/٤١- ٣/٤٥- ١/١٨- ٣/٤٥- منبع : يافته هاي پژوهشگر ٤-٤ آزمون هم انباشتگي متغيرهاي تحقيق همانطور که در بخش مباني نظري بيان شد، شرط لازم براي وجود رابطه هم انباشتگي بين چند متغير اين است که همگي انباشته از يک مرتبه باشند.
al 27 Aydogan and Booth 28 Sharma and Narayan 29 Morales 30 Sadoreskay 31 Alijani and et al 32 Wintrap 33 Dirberg 34 Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity 35 AlSubaie 36 Yermack 37 Chiu and et al 38 Chicago Climate Exchange 39 Alotaibi and Mishra 40 Autoregressive Moving Average-BEKK 41 Arouri and et al 42 Constant Conditional Correlation (CCC) 43 Dynamic Conditional Correlation (DCC) 44 The Former is Used to Estimate (or forecast) the Conditional 'Mean', While The Latter is Used to Model The Conditional 'Variance'.