چکیده:
این مقاله به بررسی تأثیر شوک های قیمت نفت بر دهکهای مختلف نرخ ارز حقیقی کشورهای منتخب عضو اوپک (ایران، نیجریه، الجزایر و عربستان) طی دورهی 1993 تا 2018 با روش رگرسیون چندک می پردازد. نتایج حاکی از تاثیر نامتقارن شوکهای مثبت و منفی قیمت نفت بر دهکهای مختلف نرخ ارز حقیقی تحت تاثیر شرایط مختلف بازار است. افزایش قیمت نفت در دهکهای پایین نرخ ارز حقیقی به دلیل اثر مداخله بانک مرکزی و در دهکهای میانی به دلیل افزایش واردات کالاهای صنعتی و نیمه صنعتی منجر به تقویت دلار آمریکا در مقابل پول داخلی کشورهای ایران، نیجریه و الجزایر میشود در حالی که در دهکهای بالا هیچ تاثیری بر نرخ ارز حقیقی هیچ یک از این چهار کشور ندارد. کاهش قیمت نفت نیز تنها سبب تضعیف ریال عربستان در سطوح پایین نرخ ارز حقیقی در برابر دلار آمریکا شده است. همچنین نتایج بدست آمده حاکی از تأیید اثر بالاسا – ساموئلسون برای این کشورها است.
This article investigates the effects of oil price shocks on different quantiles of real exchange rates of selected OPEC member countries (Islamic republic of Iran, Nigeria, Algeria and Saudi Arabia) from January 1993 to December 2018 with quantile regression approach. The result indicates that positive and negative oil price shocks have asymmetric effects on different quantiles of real exchange rates affected by market conditions. Rising oil prices at lower quantiles of real exchange rates, because of central bank intervention effect, and at the medium quantiles because of increase in import of industrial and semi-industrial goods lead to USD appreciation against the currency of Iran, Nigeria and Algeria while at upper quantiles has no meaningful effect on real exchange rate of these four countries. Also, falling oil prices only lead to deprecation of SAR against USD at lower quantiles of exchange rate. Ultimately current result confirms the Balassa-Samuelson effect for all of these countries.
خلاصه ماشینی:
ir تاريخ دريافت : ١٣٩٩/٠٨/١٠ تاريخ پذيرش : ١٣٩٩/١١/١٤ چکيده : اين مقاله به بررسي تأثير شوک هاي قيمت نفت بر دهکهاي مختلف نرخ ارز حقيقي کشورهاي منتخب عضـــو اوپک (ايران ، نيجريه ، الجزاير و عربســـتان ) طي دوره ي ١٩٩٣ تا ٢٠١٨ با روش رگرسيون چندک مي پردازد.
افزايش قيمت نفت در دهکهاي پايين نرخ ارز حقيقي به دليل اثر مداخله بانک مرکزي و در دهکهاي مياني به دليل افزايش واردات کالاهاي صـــنعتي و نيمه صـــنعتي منجر به تقويت دلار آمريکا در مقابل پول داخلي کشورهاي ايران ، نيجريه و الجزاير ميشود در حالي که در دهکهاي بالا هيچ تاثيري بر نرخ ارز حقيقي هيچ يک از اين چهار کشــور ندارد.
نتايج بدست آمده از اين مطالعه نشان دهنده آن است که شوکهاي مثبت قيمت نفت ، نرخ ارز دلار آمريکا را در کوتاه مدت تضعيف ميکند.
نتايج حاکي از آن اســت که در طول دوره ١٥ ســاله مورد بررسي، بجز مکزيک براي دو کشور ديگر همواره رابطه بلندمدت و کوتاه مدت قابل توجهي بين قيمت هاي نفت و نرخ ارز وجودداشته است .
٥. نتيجه گيري و پيشنهادها هدف از اين مطالعه بررســي تأثير شــوک هاي قيمت نفت بر نرخ ارز حقيقي چهار کشــور منتخب عضو اوپک (ايران ، الجزاير، نيجريه و عربستان ) طي دوره ١٩٩٣ -٢٠١٨ با استفاده از رگرسيون چندک است .
نتايج نشان ميدهد که اثرگذاري شوکهاي قيمت نفت بر نرخ ارز حقيقي کشورهاي مورد بررسي به وضعيت بازار ارز و نوع شوک (مثبت يا منفي) قيمت نفت بستگي دارد که اين نتيجه براي کشـورهاي مختلف متفاوت و نامتقارن اسـت .