چکیده:
در این مقاله به بررسی پایداری در بازار رمزارز و کارکرد آن برای استفاده از معاملات الگوریتمی می پردازد. در ابتدای فرآیند با استفاده از اتورگرسیون همبستگی داده های سری زمانی چهار رمزارز بیت کوین ، لایت کوین ، ریپل واتریوم در طول دوره سال 2017 تا 2020 بررسی شد. داده های این پژوهش روزانه و از روش حافظه بلندمدت همچون تجزیه و تحلیل R/S و ادغام کسری برای تجزیه و تحلیل استفاده شده است. نتایج حاکی از آن است که این بازار از پایداری برخوردار است. یعنی بین ارزش های گذشته و آینده آن همبستگی مثبتی وجود دارد و درجه و ارزش آن با گذشت زمان تغییر می کند. با استفاده از الگوریتم معاملات زوجی و باز تعریف آن به کسب سود پرداخته شده است و نتایج بازده 1463% در بازه زمانی 2 سال 2018 الی 2020 معاملات را نشان میدهند. استفاده از الگوریتم های معاملاتی مبتنی بر حافظه بازار و هم انباشتگی توان ایجاد سود را داشته است و توسعه مدل ها و الگوریتم ها می تواند به سرمایه گذاران جهت ایجاد بازده کمک نموده و از سوی دیگر در بلند مدت به کارایی بازار منجر گردد.
This article, had been analyzed the persistence in cryptocurrency market. At the beginning of the process, the autocorrelation of the time series data of four cryptocurrencies Bitcoin, Light Coin, Ripple and Ethereum during the period 2017 to 2020 has been studied. The data of this research are obtained daily from the investing database showed significant autocorrelation among cryptocurrencies. Long-term memory methods such as R/S analysis and fraction integration are used for analysis of market persistence. The results of this study showed that this market is persistence. That means there is a positive correlation between past and future values, and its level and value change over time. These results provide evidence for market inefficiency. Using the pair trading algorithm and redefining it, profit has been made and the results show a return of 1463% in 2 years from 2018 to 2020. The use of trading algorithms based on market memory and cointegration has the potential to generate profits, and the development of models and algorithms can help investors to generate returns and on the other hand lead to more efficient market in the long term.
خلاصه ماشینی:
دستوري و همکاران ١٣٩٧ به اين موضوع مي پردازند که در دنياي امروز بازارهاي سرمايه باتوجه به پيشرفت تکنولوژي هاي کامپيوتري و استفاده از زير ساخت هاي فناوري اطلاعات امکان ايجاد سودآوري از طريق معاملات پربسامد را افزايش داده است و با پياده سازي دو مدل الگوريتم معاملات زوجي و الگوريتم معاملات زوجي کنترل کيفيت آماري فازي نتايج پژوهش ارائه گرديد و در پايان نتايج نشان داد که الگوريتم اصلاح شده در دوره مشابه سرمايه گذاري توانسته است ٥٧/٩٥% بازده ايجاد نمايد درحالي که مدل پايه ٤٦/١٧% بازده را براي سرمايه گذاران به همراه داشته است [١].
جدول ١ : رمزارزها و ارزش بازار باتوجه به نسبت رمزارزهاي برتر (منبع : سايت تريدينگويو٦) (رجوع شود به تصویر صفحه) داده هاي اين پژوهش در طول دوره سال ٢٠١٧ تا ٢٠٢٠ از سايت اينوستينگ استخراج و مورداستفاده قرار گرفته است .
(رجوع شود به تصویر صفحه) t خصوصيات مطلوب کلاسيک را داراست به منظور بررسي وجود حافظه بلندمدت از آزمون رويکرد تجزيه وتحليل شاخص هاي S /R استفاده 438 شده است .
(رجوع شود به تصویر صفحه) در نمودار ٨ حرکت بازده دو رمزارز بيت کوين و اتريوم نشان داده شده است .
Does Bitcoin follow the hypothesis of efficient market?
On the Return- volatility Relationship in the Bitcoin Market Around the Price Crash of 2013.
Bitcoin as a complement to emerging market currencies.
Markets Finance Trade 52, 2321–2334.
The market efficiency of bitcoin: a weekly anomaly perspective.
com 7 Robinson 8 Velasco 449