چکیده:
هدف تحقیق حاضر ارائه یک مدل چند هدفه فازی برای بهینهسازی سبد سهامداران با استفاده از
رویکرد الگوریتم ژنتیک است.برای دستیابی به این هدف یک مدل بهینهسازی سبد سهامداران با یازده
تابع هدف حداکثرسازی ROA، حداکثرسازی ROE، حداکثرسازی حاشیه سود خالص ، حداکثرسازی حاشیه سود عملیاتی،حداکثرسازی سود هر سهم (EPS)، حداکثرسازی نسبت قیمت به درآمد هر سهم (P/E)، حداکثرسازی نرخ رشد درآمدها ، حداکثرسازی نرخ رشد سود خالص ، حداکثرسازی نرخ رشد سود هر سهم و حداقلسازی ریسک تجاری و ریسک مالی و شش محدودیت طراحی گردید.در این تحقیق برای تعیین وزن فازی اهداف از رویکرد AHP فازی استفاده شده و با توجه به اوزان فازی بدست آمده از خروجی روش AHP از روش خیمنز برای در نظر گرفتن مقادیر فازی در مدل استفاده گردید.در نهایت برای حل و بهینهسازی مدل پیشنهادی با توجه به NPHard بودن آن از الگوریتم ژنتیک استفاده گردید و بدین منظور از جعبه ابزار توسعه داده شده در نرم افزار مطلب 2016 استفاده شد.مدل پیشنهادی در این تحقیق بر روی 30 شرکت پذیرفته شده در بورس تهران پیادهسازی و برای مقادیر مختلف آلفا در روش خیمنز ، سبد بهینه سهام مشخص گردید.
The aim of this paper is to provide a multi-objective fuzzy model to optimize shareholders portfolio by genetic approaches. To achieve this goal , a portfolio optimization model is proposed with eleven objective function to maximize ROA, ROE, net profit margin, operating profit margin, earnings per share (EPS), the price-to-earnings ratio per share (P/E), rate of income growth, net profit growth rate, earnings per share growth rate and minimize business risk, financial risk and six restriction. In this study, fuzzy AHP approach was used to determine the fuzzy weight of goals. Jimenez method was used to consider the fuzzy values in the research model according to the fuzzy weights obtained by AHP methods output. Finally, a genetic algorithm was used to solve the proposed model. Developed toolbox of Mat lab 2016 was used for this purpose. The proposed model in this research was implemented in 30 companies listed in the Tehran Stock Exchange and optimal portfolio was determined for different amounts of alpha in Jimenez method.