چکیده:
یکی از موضوعهای اساسی در سرمایهگذاری میزان نقد شوندگی داراییهاست. نقش عامل نقد شوندگی در ارزشگذاری داراییها بسیار مهم است؛ زیرا سرمایهگذاران به این موضوع توجه دارند که اگر بخواهند دارایی خود را به فروش برسانند، آیا بازار مناسبی برای آنها وجود دارد یا خیر. از این رو هدف این تحقیق بررسی این موضوع است که آیا عدم قطعیت سیاست اقتصادی بر نقدینگی سهام تاثیر دارد؟ جامعه آماری شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بین سالهای ۱۳۹۰ تا ۱۳۹۹ و با استفاده از اطلاعات ۱۳۳ شرکت و روش رگرسیون خطی چند متغیره به آزمون فرضیه پرداخته شد که نتایج آزمون نشان داد با توجه به نتایج آزمون فرضیه، مشاهده شد که متغیر عدم قطعیت سیاست اقتصادی با نقدینگی سهام رابطه معناداری دارد؛ یعنی به عبارتی عدم قطعیت سیاست اقتصادی بر نقدینگی سهام تاثیر معناداری دارد. لذا فرضیه تحقیق در سطح اطمینان ۹۵ درصد تایید میشود.
One of the main issues in investing is the liquidity of assets. The role of the liquidity factor in the valuation of assets is very important; Because investors are concerned about whether there is a good market for them if they want to sell their assets. Therefore, the purpose of this study is to investigate whether economic policy uncertainty affects stock liquidity? The statistical population of companies listed on the Tehran Stock Exchange between 1390 and 1399 and using the information of 133 companies and multivariate linear regression method was tested to hypothesis that the test results showed that according to the results of the hypothesis test, the variable lack Economic policy certainty has a significant relationship with stock liquidity. In other words, the uncertainty of economic policy has a significant effect on stock liquidity. Therefore, the research hypothesis is confirmed at 95% confidence level.
خلاصه ماشینی:
از اين رو هدف اين تحقيق بررسي اين موضوع است که آيا عدم قطعيت سياست اقتصادي بر نقدينگي سهام تاثير دارد؟ جامعه آماري شرکت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بين سال هاي ١٣٩٠ تا ١٣٩٩ و با استفاده از اطلاعات ١٣٣ شرکت و روش رگرسيون خطي چند متغيره به آزمون فرضيه پرداخته شد که نتايج آزمون نشان داد با توجه به نتايج آزمون فرضيه ، مشاهده شد که متغير عدم قطعيت سياست اقتصادي با نقدينگي سهام رابطه معناداري دارد؛ يعني به عبارتي عدم قطعيت سياست اقتصادي بر نقدينگي سهام تأثير معناداري دارد.
بدين منظور با استفاده از داده هاي مربوط به ١٠٦ شرکت - پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طي دوره زماني ٩٥- ١٣٨٩، شاخص عدم اطمينان محيطي و مالکيت نهادي محاسبه و تأثير آن ها بر اجتناب مالياتي موردبررسي قرار گرفت .
نتايج حاصل از تحليل فرضيه ي اول پژوهش نشان داد که نقد شوندگي سهام بر ساختار سرمايه شرکت هاي عضو بورس اوراق بهادار تهران تأثير مي گذارد.
بدين منظور چهار فرضيه براي بررسي اين موضوع تدوين و داده هاي مربوط به ١٤٢ شرکت عضو بورس اوراق بهادار تهران براي دوره زماني بين سال هاي ١٣٨٦ تا ١٣٩٥ مورد تجزيه وتحليل قرارگرفته است .
(به تصویر صفحه مراجعه شود) بررسي آزمون فرضيه هاي پژوهش فرضيه اصلي: عدم قطعيت سيست اقتصادي بر نقدينگي سهام شرکت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران تاثيرمعناداري دارد.
(2021(, "Economic policy uncertainty and stock liquidity: evidence from China", International Journal of Emerging Markets, Vol. ahead-of-print No. ahead-of-print.