چکیده:
محافظهکاری حسابداری یکی از ویژگیهای ضروری کیفیت گزارشگری مالی برای بهبود قابلیت اطمینان صورتهای مالی شرکتها است. محافظهکاری حسابداری هزینه نمایندگی را کنترل میکند و به چند شیوه بر احتمال وقع ریزش سهام تاثیر میگذارد. هدف این تحقیق، بررسی نقش تعدیلگر مالکیت نهادی و مدیریتی بر تاثیر محافظهکاری بر ریزش قیمت سهام می باشد. اطلاعات مورد نیاز این پژوهش برگرفته از صورتهای مالی ۱۴۲ شرکت در بازه زمانی ۱۳۱-۱۳۹۹ میباشد. پژوهش انجامشده از نظر نوع هدف جزء پژوهش های کاربردی است و روش پژوهش از نظر ماهیت و محتوایی همبستگی می باشد و برای تجزیهوتحلیل فرضیهی پژوهش از تحلیل آماری لجستیک کمک گرفتهشده است. نتایج حاصل از آزمون فرضیههای پژوهش نشان داد محافظهکاری حسابداری بر ریسک ریزش قیمت سهام تاثیر منفی و معنی دارد؛ مالکیت نهادی بر تاثیر محافظهکاری حسابداری بر ریسک ریزش قیمت سهام نقش تعدیلگر دارد؛ اما مالکیت مدیریتی بر تاثیر محافظهکاری حسابداری بر ریسک ریزش قیمت سهام نقش تعدیلگر ندارد.
Accounting conservatism is an essential feature of financial reporting quality to improve the reliability of corporate financial statements. Accounting conservatism controls the cost of representation and affects the likelihood of Stock Price Crash in several ways. The purpose of this study is Investigate the Moderating Role of Institutional and Managerial Ownership on the Effect of Conservatism Stock Price Crash Risk. The information required for this research is taken from the financial statements of 142 companies in the period 1391-1399. The research is applied research in terms of purpose type and the research method is correlation in nature and content and logistical statistical analysis has been used to analyze the research hypothesis. The results of testing the research hypotheses showed that accounting conservatism has a negative and significant effect on the Stock Price Crash Risk; Institutional ownership has a moderating role on the impact of accounting conservatism on Stock Price Crash Risk; But managerial ownership has no moderating effect on the impact of accounting conservatism on Stock Price Crash Risk.
خلاصه ماشینی:
بر اساس فرضيه نظارت مؤثر، سرمايه گذاران نهادي داراي منابع و تخصيص بالايي هستند و ميتوانند با هزينه هاي کمتر، نسبت به سرمايه گذاران ناآگاه ، به نظارت بر مديريت بپردازند و با احتمال بيشتري با طرح هاي پيشنهادي مديران که به منافع 1 Stock Price Crash Risk 2 Accounting Conservatism 3 Kim & Zhang 4 Hajawiyah 5 Waqas et al 6 Lafond, AND Watss سرمايه گذاران صدمه ميرساند مخالفت کند؛ که بر ريسک سقوط قيمت سهام مؤثر است ، اگرچه انگيزه هاي آنها براي نظارت فعالانه متفاوت است (وديعي و رستمي، ١٣٩٣).
1 Callen and Fang فروغي و ميرزايي (١٣٩١) در بررسي تأثير محافظه کاري شرطي حسابداري بر ريسک سقوط آتي قيمت سهام در شرکت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران به اين نتيجه رسيدند که بين محافظه کاري شـرطي و ريسـک سقوط آتي قيمت سهام ، رابطه ي معکوس وجود دارد.
همچنين سهامداران نهادي بر بخش زيادي از اطلاعات شرکت کنترل دارند؛ اما در برخي موارد تجميع اخبار بد و افزايش آنها ممکن است به صورت ناگهاني منجر به ريزش قيمت سهام شود؛ بنابراين ميتوان گفت که رابطه اي منفي ميان مالکيت نهادي و محافظه کاري وجود دارد که ريسک سقوط سهام را نيز افزايش ميدهد (وقاص و همکاران ، ٢٠٢١).
در اين تحقيق به بررسي نقش تعديلگر مالکيت نهادي و مديريتي بر تأثير محافظه کاري بر ريزش قيمت سهام بر اساس داده هاي ١٤٢ شرکت پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در بازه زماني ١٣٩١-١٣٩٩ پرداخته شد.