چکیده:
ورشکستگی و تأثیر آن بر ثروت سرمایهگذاران و به طور کلی اقتصاد کشور آن را به یکی از موضوعات مهم پژوهشهای مالی تبدیل نموده است. در این خصوص، محققین در تلاشند تا عوامل مؤثر بر ورشکستگی را پیشبینی و تعیین نمایند. از اینرو، هدف از انجام این تحقیق بررسی رابطه بین نقدینگی و مراحل مختلف چرخه عمر با ورشکستگی و نیز تأثیر مراحل مختلف چرخه عمر شرکت بر رابطه بین سطح نقدینگی با ورشکستگی میباشد. در راستای دستیابی به این هدف، سه فرضیه در خصوص رابطه بین سطح نقدینگی و چرخه عمر با ورشکستگی و تأثیر چرخه عمر بر رابطه بین سطح نقدینگی با ورشکستگی طراحی و با استفاده از دادههای نمونهای از شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 1390 تا 1397، و با به کارگیری روش تحقیق همبستگی آزمون شده است. نتایج حاصل از تجزیه و تحلیل رگرسیون لجستیک بیانگر آن است که بین سطح نقدینگی و چرخه عمر شرکتها با ورشکستگی آنها رابطه منفی معنادار وجود دارد. لیکن، چرخه عمر شرکت تأثیر معناداری بر رابطه بین سطح نقدینگی با ورشکستگی ندارد.
Bankruptcy and its effect on investors, wealth and generally country economic leads to be one of the important financial researches items. So researchers try to identify items effecting on the bankruptcy. The purpose of this study is to investigate the relation between liquidity and corporate life cycle with bankruptcy and the effect of corporate life cycle on the relation between liquidity and bankruptcy in listed companies in Tehran Stock Exchange. So, three hypotheses about the relation between liquidity and corporate life cycle with bankruptcy and the corporate life cycle effect on the relation between liquidity with bankruptcy have been designed and tested using the data of a sample from listed companies in Tehran Stock Exchange during the period 2012 to 2019. The results of statistical analysis of logit regression indicate that there is a significant negative relation between liquidity and corporate life cycle with bankruptcy. However, corporate life cycle has no effect on the relation between liquidity and bankruptcy.
خلاصه ماشینی:
نتايج حاصل از تجزيه و تحليل رگرسيون لجستيک بيانگر آن است که بين سطح نقدينگي و چرخه عمر شرکت ها با ورشکستگي آنها رابطه منفي معنادار وجود دارد.
لطف محمدي و همکاران (١٣٩٧)، به بررسي تاثير نسبت هاي مالي در پيش بيني ورشکستگي شرکت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار پرداختند.
نتايج پژوهش حاکي از تاثير نسبت هاي مالي در پيش بيني ورشکستگي بوده است تقيپور و نبوي (١٣٩٦)، به بررسي رابطه بين نسبت هاي مالي و شاخص هاي حاکميت شرکتي در پيش بيني ورشکستگي شرکت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران پرداختند.
متغيرهاي مستقل مورد مطالعه پژوهش شامل نسبت هاي مالي در گروههاي سودآوري، تسويه مالي، ساختار سرمايه و دوره گردش و شاخص هاي حاکميت شرکتي در قالب ساختار مالکيت و ساختار هيئت مديره بودند که رابطه آنها بر وضعيت شرکت (مدل پيش بيني ورشکستگي آلتمن ) به عنوان متغير وابسته مد نظر قرار گرفته است .
همچنين نتايج حاصل از فرضيه سوم نيز بيانگر اين است که چرخه عمر شرکت تأثير بااهميتي بر رابطه بين سطح نقدينگي و ورشکستگي ندارد.
بررسي رابطه بين نسبت هاي مالي و سازوکارهاي حاکميت شرکتي در پيش بيني ورشکستگي شرکت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران.
بررسي رابطه بين نتايج مدلهاي پيش بيني ورشکستگي عملکرد مالي شرکت هاي پذيرفته شده در تهران.
A comparative analysis off the effectiveness of corporate bankruptcy perdictioin models base on financial ratios: Evidence from Colombia.
Journal of Financial Accounting Research, 2(1), 33-46.
Research on the common characteristics of firms in financial distress into bankruptcy or recovery.