چکیده:
این مقاله، سودمندی مدل P * را برای تحلیل رفتار قیمت ها در اقتصاد ایران مطالعه می کند. این مدل براساس نظریه مقداری پول استوار است و اعتقاد دارد که سطح عمومی قیمت، به سمت روند بلندمدت خود حرکت می کند.
مدل P * از شکاف قیمت ها برای پیش بینی تورم استفاده می کند، اگر قیمت تعادلی بزرگتر از قیمت جاری باشد، گرایشی برای افزایش سطح قیمت وجود دارد و بالعکس. قیمت تعادلی در این رویکرد، از طریق تولید بالقوه، سرعت گردش پول تعادلی و میزان پول در گردش تعیین می شود. در این مطالعه، تولید بالقوه و سرعت گردش پول با استفاده از فیلتر هودریک- پرسکات استخراج شده است.
برای پیش بینی تورم برطبق مدل P * ، ضریب باوقفه شکاف قیمت باید معنادار باشد، لیکن نتایج این پژوهش حاکی از آنستکه ضریب باوقفه شکاف قیمت به لحاظ آماری معنادار نیست، بنابراین مدل P *برای پیش بینی تورم در اقتصاد ایران قابل استفاده نیست.
This paper studies the usefulness of the P* (P-Star) model in the analysis of the behaviors of prices in Iranian economy. The P* model is based on the Quantity of Theory of Money. This model belief that the price level tends to move towards the equilibrium price level. The P*model uses prices gap to forecast inflation، if the equilibrium price is greater than the current price، there is a tendency for the price level to rise and vice versa. Potential output، the equilibrium velocity of money and the amount of money in the economy determine the equilibrium price in this approach. In this study، potential output and equilibrium velocity are derived using the Hodrick and Prescott filter.
The results do not support the P-star model for Iranian Prices. According to the proponents of the P-star model the lagged value of the price gap must be significant in the model of inflation. But results of this study indicate that the lagged value of the price gap is no significant، so P-star model is not useful in forecasting inflation in Iran.
خلاصه ماشینی:
"این مدل بهوضوح عوامل تعیین کننده قیمت تعادلی بلندمدت را به پویاییهای کوتاه مدت تورم واقعی مرتبط کرده و از شکاف بین قیمتهای تعادلی و قیمتهای واقعی برای پیشبینی جهت حرکت نرخ تورم، استفاده میکند.
در صورت وجود دو فرض که عبارتند از: 1) تولید حقیقی اطراف تولید بالقوه نوسان کند، 2) سرعت گردش پول در سطح بلندمدت خویش قرار داشته باشد، مدل فوق رفتار سطح عمومی قیمت را متناظر با رشد پول نشان میدهد و بر همین اساس، HPS سطح قیمتهای تعادلی را بهصورت رابطه (3) تعریف میکند: (3) در رابطه (3), Y* سطح تولید بالقوه و V* سرعت گردش پول تعادلی است.
/نمودار 5- روند سرعت گردش نقدینگی 2-4- مروری بر مطالعات انجام شده هالمن، بورتر و اسمال (1991) در تحقیق مشترکی، مدل P* را برای دوره زمانی 88-1870 آمریکا آزمایش کرده و نشان دادند که رابطه بین حجم نقدینگی و قیمت میتواند بهعنوان اساس و پایه تجربی برای مدل پویای تورم بهکار گرفته شود.
هنگامیکه تولید بالقوه و سرعت گردش پول استخراج شدند، قیمت تعادلی براساس معادله (2) تعیین میشود و شکاف قیمت (P-P*) برای مدل تورم استفاده میشود.
براساس نتایج ارائه شده در جدول (9) مشاهده میشود که ضریب متغیر شکاف قیمت معنادار نیست، و این نشانگر آنست که مدل P*, روش معتبری برای پیشبینی تورم در اقتصاد ایران نیست.
, (1991), "The P-star Approach to the link between Money and Prices", Federal Reserve Bank of Stylus Working Paper, (1990)."