چکیده:
در این مطالعه نوسانات قیمت نفت و اثر آن بر متغیرهای کلان اقتصادی به روش «خود رگرسیون برداری ساختاری»(SVAR) با دادههای فصلی برای قیمت نفت و سایر متغیرها در دوره مذکور بررسی شده است، نتایج حاصل از برآورد مدل و همچنین تفسیر توابع عکسالعمل آنی (IRFS) و تجزیة واریانس خطای پیشبینی ((FEVDS ، نشان میدهد که رابطه معناداری بین قیمت نفت و سایر متغیرها وجود دارد. وقوع تکانه قیمتی نفت موجب میگردد که نقدینگی به طور دائمی افزایش یابد و شاخص قیمت مصرف کننده نیز بعد از یک سال از وقوع تکانه، به صورت نمایی و فزاینده افزایش یابد که به معنی تورم فزاینده است. سرمایهگذاری در بخش خصوصی نیز در دو سال اول وقوع تکانه دچار کاهش شده اما بعد از آن تعییرات مثبتی را نشان میدهد. هزینههای جاری دولت ابتدا شدیدا افزایش مییابد و با نوسانات نسبتا بالایی در طول زمان رشد میکند. در عوض هزینههای عمرانی در سال اول دچار نوسان شده اما از آن به بعد روند رو به گسترشی را خواهد داشت. نتایج تجزیه واریانس متغیرها نیز نشان میدهد که تغییرات سه متغیر قیمت نفت، نقدینگی و سطح عمومی قیمتها تغییرات همه متغیرها را به مقدار بیشتر از 20 درصد در بلندمدت توضیح میدهد.
خلاصه ماشینی:
"ecallaW dna tnegraS o} &%07809OMNG078G% اگر ?I و ?I به ترتیب بیانگر تورم مورد انتظار و واقعی و ?I بیانگر مجموعه اطلاعاتدر دسترس در پایان دوره l-t باشند،آنگاه وجود انتظارات عقلایی شامل دو فرض زیر است:(3)(به تصویر صفحه مراجعه شود) (4)(به تصویر صفحه مراجعه شود) که در آن ?E یک متغیر تصادفی با میانگین صفر میباشد(?E)،یعنی مردم درپیشبینیهای خود مرتکب خطاهای منظم نمیشوند.
سپس بارو مدل قیمتی خود را به صورت زیر بنا مینماید: (17)(به تصویر صفحه مراجعه شود) که در آن IPCL لگاریتم شاخص قیمت و MLD مقادیر پول پیشبینی شده از معادله(16)و MIDSER مقادیر پول پیشبینی نشده است(که میتوانند به روش بارو بر مبنای نظریه انتظاراتعقلایی و یا به روش انتظارات تطبیقی مورد برآورد قرار گیرند).
براساس دادههای مذکور تابع تقاضای پول ایران به صورت زیر برآورد گردید: (18)(به تصویر صفحه مراجعه شود) MLD تفاضل اول لگاریتم حجم نقدینگی حقیقی،1D و 3D متغیرهای مجازی فصول اول وسوم در هرسال، YLD تفاضل اول لگاریتم تولید حقیقی، PLD تفاضل اول لگاریتم سطح قیمتها(بر مبنای شاخص ضمنی قیمت)و T متغیر زمان است که بار متغیرهای حذف شده احتمالی در مدلرا به دوش میکشد.
برای ملاحظه نقش انتظارات تورمی بر تقاضای پول ایران در معادله(18)به جای متغیر PLD (تورم)،از مدلهای انتظارات تطبیقی و عقلایی،باید مقادیر قیمت پیشبینی شده جایگزینشود و سپس مدل(18)مجددا مورد برآورد قرار گیرد.
(22)(به تصویر صفحه مراجعه شود) مدل مزبور که مدل قیمت بارو است تخمین میخورد و مقادیر تورم پیشبینی شده TAHPLD بدست میآید که در مدل تابع تقاضای پول به جای PLD بکار میروند و مدل تقاضایپول ایران مجددا برآورد میگردد: (23)(به تصویر صفحه مراجعه شود) مدلهای 23 و 20 و18 با یکدیگر مقایسه میشوند."