چکیده:
در این تحقیق تاثیر متغیر "اخبار بد" بر متغیرهای "سودعملیاتی " و "مدیریت,
سود" مورد بررسی قرار گرفتهاست. در این راستا تحقیق حاضر به آزمون دو فرضیه
زیر پرداخته است:
فرضیه اول: شرکتهایی که سود خود را با تاخیر اعلان میکنندء دارای اخبار بد
مربوط به سود عملیاتی میباشند.
فرضیه دوم: شرکتهایی که با تاخیر اعلان سود داشتهاندء به مدیریتسود در جهت
افزایش سود اقدام می نمایند.
برای آزمون فرضیههای یاد شده نمونهای متشکل از 93 شرکت که مربوط به۸
صنعت میباشد.» انتخاب گردید. این نمونه از بین شرکتهای پذیرفته شده در بورس
اوراق بهادار انتخاب شده و در بازه زمانی ۷ ساله (۱۳۷۹ تا ۱۳۸۶) مورد آزمون» قرار
گرفت.
برای آزمون فرضیه اول تاخیر در اعلان سود و تغییرات سود در سالهای مختلف
بررسی شده شرکتهایی که در چا رک اول قرار گرفتند به عنوان شرکتهایی که
سود خود را به موقع اعلان می کنند تعیین شدند و شرکتهایی که در چا رک سوم
قرار گرفتند به عنوان شرکتهایی که سود خود را با تاخیر اعلان میکنند تعیین
شدند که با استفاده از روشهای آماری و برازش خط رگرسیون سود خالص و
مدت زمان تاخیر در اعلان سود درصد میتوان گفت: "ش رکتهایی
که سود خود را با تاخیر اعلانامی کنند» دارّای اخبار بد مرتبط با سود میباشند. "
برای آزمون فرضیه دوم با بررسی تاخیر در اعلان سود و اقلام تعهدی اختیاری
در سالهای مختلف میتوان تصمیم گیری نمود. برای اندازه گیری مدیریت سود از
مدل تعدیل شدهی جونز استفاده گردیّد؛ که با استفاده از روشهای آماری و برازش
خط رگرسیون اقلام تعهدی اختیاری و مدت زمان تاخیر در اعلان سودء با اطمینان
۵ درصد میتوان گفت: "شرکتهایی که با تاخیر اعلان سود داشتهاند به
مدیریتسود در جهت افزایش سود اقدام مینمایند.
خلاصه ماشینی:
"در مدل تعدیل شدهی جونز اقلام تعهدی غیر اختیاری در طی دورهی رخداد(یعنی در طی دورههایی که فرض شده مدیریت سود در آنها رخ داده است)از طریق برازش رابطه رگرسیون با استفاده از دادههای مقطعی برای هریک از شرکتهای عضو نمونه به این شکل برآورد میشود: (به تصویر صفحه مراجعه شود) که در آن: ti ADN 1-اقلام تعهدی غیر اختیاری شرکت i در سال؟؟؟ ti VER???
جهت برازش این معادله رگرسیون با توجه به عدم برقراری شرایط زیربنایی رگرسیون(باقیماندهها نرمال و ناهمبسته و دارای واریانس ثابت)در صورت استفاده از مقادیر متوسط تأخیر اعلان سود بهتر است از مقادیر تبدیل یافته متوسط زمان تأخیر اعلان سود به جای متغیر وابسته استفاده شود و از تبدیل(به تصویر صفحه مراجعه شود)برای متوسط زمان تأخیر اعلان سود استفاده مینماییم تا رگرسیونها دارای باقیمانده نرمال شوند و باقیماندهها در رگرسیون ناهمبسته و دارای واریانس ثابت باشند؛بعد از حذف نقاط پرت داریم: (به تصویر صفحه مراجعه شود) براساس جدول آنالیز واریانس مدل از نظر آماری معنیدار میباشد و میتوان پذیرفت که براساس این مدل حدود 16 درصد مقادیر متوسط تأخیر اعلان سود در شرکتها بوسیله تغییرات سود خالص تبیین میشود.
بعد از حذف نقاط پرت داریم: (به تصویر صفحه مراجعه شود) براساس جدول آنالیز واریانس مدل از نظر آماری معنیدار نمیباشد و براساس این مدل تنها حدود 5 درصد مقادیر متوسط تأخیر اعلان سود در شرکتها بوسیله اقلام تعهدی اختیاری تبیین میشود و برای نمونه مورد بررسی مدلی به صورت زیر ایجاد میگردد (به تصویر صفحه مراجعه شود) براساس مدل فوق میتوان گفت که شرکتها با متوسط اقلام تعهدی اختیاری بیشتر،تأخیر کمتری در اعلان گزارش سود داشتهاند و براساس مقدار احتمال )30."