چکیده:
در بازارهای جهانی نفت، شوک های قیمتی موجب شکل گیری نوسانات قیمت می شوند. این نوسانات در وضعیت های مختلف اقتصادی، تاثیرات متفاوتی بر رشد اقتصادی کشورها دارند. برای کاهش تاثیر نوسانات قیمت نفت بر اقتصاد و تدوین سیاست های مناسب اقتصادی در وضعیت های مختلف اقتصادی، شناخت الگوی چند رفتاری رشد اقتصادی در واکنش به این نوسانات، مفید است. در مطالعه حاضر با استفاده از مدل EGARCH و داده های فصلی مربوط به بهار 1367تا زمستان 1389، نوسانات قیمت نفت مدل سازی شده و سپس از مدل های چرخشی مارکف برای بررسی الگوی چند رفتاری رشد اقتصادی ایران در قبال این نوسانات استفاده شده است. براساس نتایج حاصل از مدل EGARCH، شوک های مثبت قیمت نفت، نوسانات قیمتی نفت را به شدت افزایش می دهند در مقابل، شوک های منفی در کاهش این نوسانات نقش کمتری دارند. براساس رگرسیون چرخشی مارکف نیز، رشد اقتصادی در ایران تحت یک الگوی سه رفتاری(رژیمی)، به صورت منفی از نوسانات قیمتی نفت متاثر می شود، بطوری که احتمال قرار گرفتن اقتصاد در هر یک از این رژیم ها (وضعیت های رشد اقتصادی پایین، متوسط و بالا)، احتمال انتقالات بین رژیمی و همچنین دوره ی دوام رژیم ها متفاوت است. براساس این خصوصیات، نوسانات قیمتی نفت یکی از علل رشد پایین اقتصادی در ایران است؛ بطوری که این نوسانات با ممانعت از بهبود وضعیت رشد اقتصادی کشور و همچنین انتقال آن به وضعیت های پایین تر، شرایط لازم برای وقوع وضعیت رشد اقتصادی پایین و تدوام این وضعیت را فراهم می کنند.
خلاصه ماشینی:
در مطالعـه حاضـر بـا استفاده از مدل EGARCH و داده های فصلی مربوط به بهار ١٣٦٧تا زمستان ١٣٨٩، نوسـانات قیمـت نفـت مدل سازی شده و سپس از مدل های چرخشی مارکف برای بررسی الگوی چند رفتاری رشد اقتصادی ایران در قبال این نوسانات استفاده شده است .
براساس رگرسیون چرخشی مارکف نیز، رشد اقتصادی در ایران تحت یک الگوی سه رفتاری (رژیمـی )، بـه صـورت منفـی از نوسانات قیمتی نفت متاثر می شود، بطـوری کـه احتمـال قـرار گـرفتن اقتصـاد در هـر یـک از ایـن رژیـم هـا (وضعیت های رشد اقتصادی پایین ، متوسط و بـالا)، احتمـال انتقـالات بـین رژیمـی و همچنـین دوره ی دوام رژیم ها متفاوت است .
در مطالعه حاضر برای استخراج و مدل سازی نوسانات قیمت نفت از مدل های ناهمسان واریانس شـرطی ١ و برای بررسی الگوی چند رفتـاری رشـد اقتصـادی در قبـال نوسـانات قیمتـی نفـت از رگرسـیون چرخشـی مارکف ٢ استفاده شده است .
همیلتون (٢٠٠٣) در مطالعه جدید خود با استفاده از مدل VAR نشان داد که عامل اصلی تورم در تجارت جهانی ، شوک های مثبت نفتی اسـت و افزایش قیمتی که بعد از یک دوره ثبات قیمت نفـت رخ مـی دهـد نسـبت بـه افزایشـی کـه بعـد از یـک دوره کاهش قیمت نفت صورت می پذیرد اثر بیشتری بر اقتصاد دارد.
رحمـان و سـرلیتز٦(٢٠١٢)، بـا اسـتفاده از مـدل هـای VARMA،GARCH و BEKK نشان دادند که فرآیند شرطی واریانس -کوواریانس ٧ بین رشـد تولیـد و تغییرات واقعی قیمت نفت به صورت غیرقطری و نامتقارن معنی دار است همچنین افـزایش نااطمینـانی قیمـت نفت باعث رشد پایین فعالیت های اقتصادی در کانادا می شود.
HEGY Seasonal Unit Root Tests (HEGY: Hylleberg, Engle, Granger & Yoo (1990)).