چکیده:
هدف این پژوهش بررسی تاثیر نرخ تورم بر کیفیت سود شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران میباشد. برای ارزیابی کیفیت سوداز چهار مدل پایداری سود، ارزش پیشبینی کنندگی سود، صادقانه گزارش نمودن سود و بهموقع گزارش نمودن سود استفاده شده است. دوره زمانی مورد مطالعه سالهای 1379 تا 1388 و نمونه انتخابی شامل 130 شرکت است. چهار فرضیه برای بررسی تاثیر نرخ تورم بر معیارهای ارزیابی کیفیت سود طراحی وبرای آزمون آن ها ،روش آماری دادههای ترکیبی بکار گرفته شد.نتایج نشان می دهد،که نرخ تورم بر هیچ کدام از معیارهای انتخاب شده کیفیت سود در سطح کل صنایع تاثیر معناداری ندارد؛ اما با بررسی آن در سطح هر صنعت مشاهده شد که در برخی صنایع رابطه معناداری بین معیارهای کیفیت سود و نرخ تورم وجود دارد. در گروه صنایع خودرو و ماشینآلات نرخ تورم با پایداری سود رابطه مثبت و معنادار، در گروه صنایع کانی و معدنی نرخ تورم با صادقانه گزارش کردن سود رابطه منفی و معنادار و در صنایع فلزی و سایر صنایع نرخ تورم با بهموقع گزارش کردن سود رابطه منفی و معنادار دارد. علاوه بر آن هیچ رابطه معناداری بین ارزش پیشبینی کنندگی سود و نرخ تورم در شش صنعت مورد مطالعه مشاهده نشد.
The main goal of this study is to investigate the effect of inflation rates on earnings quality of the companies listed on Tehran Stock Exchange (TSE). For this reason، the stability of the four models - earnings persistence، earnings predicted value، value relevance of earnings and timeliness of earnings - are used to evaluate the earnings quality of the corporations. Inflation rate is independent variable. The sample data is restricted to 130 companies listed on TSE during 2000 to 2009. In conducting this research، four hypotheses were proposed to examine the effect of macroeconomic variables on earnings quality of the firms during the designated period. Accordingly، the statistical technique known as the “Panel Data” was exerted to test the research hypothesis. The results of the hypotheses testing demonstrate that there is no significant relationship between inflation rate and earnings quality in the entire industry. However، with examining it in every industry، we observed that in some industries there is a significant relationship between measures of earnings quality and the rate of inflation. There is a positive significant relationship between inflation rate and earnings persistence in the Automotive and Machinery industry. In the Minerals and Mining industries a negative significant relationship exists between inflation rate and value relevance of earnings and a negative relationship exists between inflation rate and timeliness of earnings in the Metal Industry and Other Industries. Furthermore، there is no significant relationship between inflation rate and earnings predicted in six industries studied.
خلاصه ماشینی:
"برادران شرکاء و سید مطهری (1387)، به مطالعه رابطه چهار متغیر مهم کلان اقتصادی در سطح تغییرات با سه متغیر عمده حسابداری پرداختند، و سپس رشد آنها را با سه متغیر مهم دیگر حسابداری در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بین سالهای1376- 1385 بررسی کردند.
نتایج به دست آمده از این پژوهش حاکی از وجود رابطه معنادار مثبت و قوی و بین متغیرهای تولید ناخالص داخلی (بدون نفت)، درآمدهای نفتی و سرمایهگذاری در بخش ساختمان با درآمد فروش، بهای تمام شده کالای فروش رفته و سود عملیاتی و همچنین وجود رابطه معنی دار منفی و قوی نرخ تورم با سه متغیر حسابداری مذکور بود.
مدل ارائه شده برای بررسی رابطه نرخ تورم با پایداری سود در سطح کل صنایع به شرح زیر است: 0/0008 IR – 0/0002 SIZE – 0/0001 LEV + 0/0001 GROWTH – 0/0039 OC + 0/067 AQ = دلیل احتمالی رابطه مثبت نرخ تورم با کیفیت سود در صنعت خودرو و ماشینآلات، وجود داراییهای غیر پولی در این صنعت میباشد.
مدل ارائه شده رابطه نرخ تورم با ارزش پیشبینی کنندگی سود در سطح کل صنایع به شرح زیر است: CF = 0/3916 OPIN – 0/0007 IR + 0/0144 SIZE – 0/0158 LEV –0/0004 GROWTH – 0/0052 OC – 0/0036 به دلیل تاثیر تورم بر بهای تمام شده و فروش شرکت، سود عملیاتی شرکتها در دورههای مختلف، متفاوت میشود و دیگر نمیتوان از سود عملیاتی دوره جاری برای پیشبینی جریان وجه نقد دوره آتی استفاده کرد."