Abstract:
ثبات سود از جمله ویژگیهای کیفی سود حسابداری به شمار میآید که براساس اطلاعات حسابداری است و سرمایهگذاران را در ارزیابی سودهای آتی و جریانهای نقدی شرکت کمک میکند، علاوه بر این رقم سود گزارش شده برای سرمایهگذاران مهم است و بر تصمیمهای آنها تأثیر دارد. سرمایهگذاران در برآورد سودهای آتی و جریانهای نقدی مورد انتظار خود تنها به رقم سود حسابداری توجه نمیکنند و به بخش ثبات سود بیشتر از بخش ناپایدار آن اهمیت میدهند. این موضع که، ذینفعان بازار سرمایه، اطلاعات حسابداری و به خصوص سود و اجزای آن را، چگونه پردازش میکنند، همواره مورد توجه ذینفعان بازار سرمایه، قرار گرفته است. بر این اساس، پژوهش حاضر به بررسی تأثیر متنوع سازی شرکتی بر کیفیت اقلام تعهدی اختیاری و ثبات سود میپردازد. این پژوهش، از لحاظ هدف، کاربردی و از لحاظ روش پژوهش، از نوع توصیفی ـ همبستگی میباشد. به عبارت دیگر، در این پژوهش به بررسی وجود رابطه و همبستگی بین متغیرها از طریق رگرسیون پرداخته میشود. بهمنظور دستیابی به هدف فوق، اقدام به تدوین دو فرضیه شد. بر این اساس بهمنظور آزمون فرضیههای پژوهش، نمونهای متشکل از 100 شرکت پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی 1393 الی 1398 انتخاب شد. جهت آزمون فرضیههای پژوهش نیز از مدل رگرسیون چندمتغیره مبتنی بر دادههای ترکیبی استفاده شده است. نتایج این پژوهش نشاندهنده آن است که بین متنوعسازی شرکتی و کیفیت اقلام تعهدی اختیاری رابطه مثبت و معناداری وجود دارد بدین معنی که با افزایش متنوعسازی شرکتی، کیفیت اقلام تعهدی اختیاری افزایش خواهد یافت. همچنین، متنوعسازی شرکتی تأثیر مثبت و معناداری بر ثبات سود دارد بدین معنی که با افزایش متنوعسازی شرکتی، ثبات سود افزایش خواهد یافت.
Earnings persistence is one of the qualitative characteristics of accounting earnings that is based on accounting information and helps investors in assessing the company's future earnings and cash flows. In addition, the reported earnings figure is important for investors and influences their decisions. In estimating their expected future earnings and cash flows, investors do not only pay attention to the accounting earnings figure and pay more attention to the stable part of the earnings than the unstable part. The position of how capital market stakeholders process accounting information, especially earnings and its components, has always been of interest to capital market stakeholders. Accordingly, the present study investigates the effect of corporate diversification on the discretionary accrual quality and earnings persistence. This research is applied in terms of purpose and descriptive-correlational in terms of research method. In other words, in this study, the existence of relationship and correlation between variables through regression is investigated. In order to achieve the above objectives, two hypotheses were formulated. Therefore, in order to test the research hypothesis, a sample of 100 firms was selected from the firms listed in Tehran Stock Exchange during the period 2014 to 2019. Multivariate regression model based on combined data was used to test the research hypothesis. The results of this study show that there is a positive and significant relationship between corporate diversifications and discretionary accrual quality, which means that with increasing corporate diversifications, discretionary accrual quality will increase. Also, corporate diversifications has a significant positive impact on earnings persistence, which means that with increasing corporate diversifications, earnings persistence will increasing.
Machine summary:
با توجه به موارد مطرح شده اين پژوهش به دنبال اين سؤال است که متنوع سازي شرکتي بر کيفيت اقلام تعهدي اختياري و ثبات سود در شرکت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران چه تأثيري دارد؟ ضرورت انجام پژوهش سود يکي از معيارهاي ارزيابي عملکرد و مورد استفاده در ارزشيابي واحد اقتصادي است .
1 Matususaka 2 Chou and Chang 3 Desai and Dharmapala 69 پيشينه پژوهش چو و چانگ (٢٠٢٠) در پژوهشي با عنوان آيا متنوع سازي شرکتي کيفيت اقلام تعهدي اختياري را بهبود ميبخشد؟ از طريق تحليل اطلاعات شرکت هاي پذيرفته شده در بورس نيويورک در طي دوره زماني ١٩٩٨ تا ٢٠١٦ به اين نتيجه رسيدند که متنوع سازي شرکتي بر کيفيت اقلام تعهدي اختياري و ثبات سود تأثير مثبتي دارد و يافته ها مطابق با فرضيه اثر متنوع سازي ميباشد.
نتايج حاصل از پژوهش نشان ميدهد بين پايداري سود و محتواي اطلاعاتي سود در شرکت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران رابطه معناداري وجود دارد.
نتايج نشان داد که استراتژي متنوع سازي شرکتي بر خطر سقوط قيمت سهام تأثير مثبت 1 Li 2 Karim and Sarkar 3 Phung and Mishra 4 Imen Khanchel 70 و معناداري دارد.
به منظور فراهم آوردن شواهدي تجربي درباره رابطه بين متنوع سازي شرکتي و هزينه بدهي، اطلاعات مالي ٨٧ شرکت پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طي سال هاي ١٣٨٧ تا ١٣٩١ با استفاده از آزمون رگرسيون ترکيبي مورد مطالعه قرار گرفت .
(2020), "Does corporate diversification enhance accrual quality?", Review of Accounting and Finance, Vol. 19 No. 2, pp.