چکیده:
از آنجاکه بسیاری از بخشهای اقتصادی بخصوص بخش مسکن نیازمند اخذ وام از بانکها میباشند، تغییر در رفتار وامدهی بانک ها در اثر تغییر در متغیرهای کلیدی اقتصاد، ممکن است فعالیت اقتصادی آنها را با مخاطرات جدی مواجه کند. از این رو، در این مطالعه رفتار وامدهی بانک مسکن طی دوره 90-1370 با استفاده از مدل اقتصادسنجی خودرگرسیون برداری (VAR) مدل سازی شد. نتایج تخمین مدل VECM بلندمدت نشان داد که از بین متغیرهای کلیدی اقتصاد، تغییرات عرضه کل پول، نرخ تورم و نوسانات قیمت سهام در بلندمدت، دارای تأثیر معکوس و تغییرات نرخ ارز، دارای تأثیر مستقیم بر رفتار وامدهی بانک مسکن می باشد. همچنین نتایج تخمین مدل VECM کوتاه مدت نشان داد که تغییرات عرضه کل پول در کوتاه مدت، دارای تأثیر مستقیم، و نرخ تورم، نرخ ارز و نوسانات قیمت سهام، فاقد تأثیر معنی دار بر رفتار وامدهی بانک مسکن می باشند.
Since various economic sectors، in particular housing sector، need to bank loans، the variations in lending behavior of banks due to changes in key economic variables may jeopardize the sound economic activities. In this study the lending behavior of Bank Maskan of Iran was modeled by a Vector Auto-regression (VAR) model during 1991-2011. The results of long run Vector Error Correction Model (VECM) indicated that the broad money supply، inflation rate and stock price fluctuations have indirect effects on lending behavior of Bank Maskan، however the effect of exchange rate variations is positive. In addition، the results of short run VECM showed that variations in the broad money supply have direct effects on lending behavior of Bank Maskan، but inflation rate، exchange rate and stock price fluctuations have no significant effects.
خلاصه ماشینی:
نتايج تخمين مدل VECM بلندمدت نشان داد که از بين متغيرهاي کليدي اقتصاد، تغييرات عرضه کل پول، نرخ تورم و نوسانات قيمت سهام در بلندمدت، داراي تأثير معکوس و تغييرات نرخ ارز، داراي تأثير مستقيم بر رفتار وامدهي بانک مسکن مي باشد.
همچنين نتايج تخمين مدل VECM کوتاه مدت نشان داد که تغييرات عرضه کل پول در کوتاه مدت، داراي تأثير مستقيم ، و نرخ تورم، نرخ ارز و نوسانات قيمت سهام، فاقد تأثير معني دار بر رفتار وامدهي بانک مسکن مي باشند.
نتايج نشان داد که نوسانات نرخ ارز و تغييرات قيمت سهام بر روي رفتار وام دهي بانک ها مؤثر بوده ليکن ميزان اين اثرگذاري معني دار نمي باشد.
نتايج برآورد رابطه بلندمدت الگوي VECM براي رفتار وامدهي بانک مسکن (به تصویر صفحه رجوع شود) معنيدار در سطح ١% ** معنيدار در سطح ٥% *** معنيدار در سطح ١٠% ns بيمعني مأخذ: يافته هاي تحقيق يافته هاي تخمين VECM بلند مدت نشان مي دهد که متغير تغييرات عرضه کل پول (GM٢)، داراي علامت منفي بوده و از نظر آماري در سطح ٥% معني دار ميباشد.
نتايج برآورد رابطه کوتاه مدت الگوي VECM براي رفتار وامدهي بانک مسکن (به تصویر صفحه رجوع شود) مأخذ: يافته هاي تحقيق يافته هاي جدول فوق نشان مي دهد که متغير وقفه تغييرات عرضه کل پول ((١-)DGM٢)، داراي علامت مثبت بوده و از نظر آماري در سطح ١٠% معني دار مي باشد.
به علاوه، ضريب اين متغير نشان مي دهد که با فرض ثابت بودن ساير شرايط ، اگر در کوتاه مدت ، وقفه تغييرات عرضه کل پول ١ واحد افزايش يابد، نسبت وام به دارايي بانک مسکن (رفتار وامدهي) ٠/١٢٧٣ واحد افزايش مي يابد.