چکیده:
صندوقهای سرمایهگذاری یکی از مهمترین سازوکارهای سرمایهگذاری در بازارهای مالی هستندکه با ایفا نقش واسطهگری مالی، سرمایهگذاری افراد را از حالت مستقیم به حالت غیرمستقیم تبدیل میکنند. یکی از مهمترین مزایای این قبیل واسطههای مالی، تنوعبخشی به سرمایهگذاری میباشد چنانکه، موجب تقلیل ریسک سرمایهگذاری میگردند. در چنین شرایطی به نظر میرسد بتوان با تبعیت از نظریه مدرن پرتفوی، پیرامون تشکیل پرتفویی از صندوقهای سرمایهگذاری، بر مزایای تنوعبخشی حاصل از این قبیل واسطههای مالی افزود. بر این اساس، پژوهش حاضر ضمن توجه به نقش ندامت در امر تصمیمگیری، یک مدل بهینهسازی تحت عنوان "کمینهسازی ندامت مورد انتظار" را مطرح ساخته و با بکارگیری اطلاعات مربوط به 7 صندوق سرمایهگذاری سهامی فعال در دوره زمانی 1391-1390، به اجرای مدل و در نهایت تشکیل پرتفویی از صندوقهای سرمایهگذاری میپردازد. نتایج حاکی از کارایی مدل کمینهسازی ندامت مورد انتظار در بورس اوراق بهادار تهران مبنی بر بیشتر بودن بازده پرتفوی تشکیل شده نسبت به متوسط بازده بازار میباشد.
Mutual funds become one of most important investing mechanisms in financial market، so that by playing your role of financial intermediary، person's investments change from a direct form to indirect form. One of the most important benefits such as financial intermediaries is diversification of investment، so that they become able to reduce the investment risk. In such circumstance it seems to be a following of modern portfolio theory on the formation of the fund's investment portfolio، these benefits are increased. Thus، by consideration the role's regret in the decision-making process، optimization model known as the "expected regret minimization" raised with regard to 7 equity mutual funds in the period 2011- 2012 and by using MATLAB، the model will be run and constructed a portfolio of mutual funds. The results showed efficient performance of expected regret minimization model in the Tehran Stock Exchange، based on The return on a portfolio composed of more than the average return of the market.
خلاصه ماشینی:
"JEL Classification: F14, F19, C22 Keywords: Terms of Trade, Volatility of Terms of Trade, Value Added of Industrial Sector Uncertainty in Monetary Policy and its Economic Impacts: A Combination of VAR and GARCH Kazem Yavari (PhD) 8 , Bahram Sahabi (PhD) 9 , Lotfali Agheli (PhD) 10 and Saeed Shafiei (MA) 11 Received: 2015/2/24 Accepted: 2016/8/20 Abstract: Various studies emphasize the importance of transparency of the central bank.
JEL Classification: E5, E3, O10 Keywords: Uncertainty, Monetary Policy, GARCH model, VAR Studying the Iranian Electricity Market Price with an ARMAX-GARCH Mode Davood Manzoor (PhD) 12 and Mahdi Yadipur (MA) 13 Received: 2015/11/1 Accepted: 2016/8/20 Abstract: Predicting price volatility has been the interest of many scholars in different markets such as stock and commodity market.
JEL Classification: C32, G17, Q47 Keywords: ARMAX Model, GARCH Model, Variance Distribution, Fitted Model, Electricity Price Appling an Expected Regret Minimization in Constructing Portfolio of Mutual Funds Hasanali Sinaei (PhD) 14 , Ali Mehrabi (PhD) 15 , Hadi Basiir zadeh (PhD) 16 and Mahsa Samandar (MA) 17 Received: 2015/7/12 Accepted: 2016/8/20 Abstract: Mutual funds become one of the most important investing mechanisms in financial market, so that by playing your role of financial intermediary, person's investments change from a direct form to an indirect form.
JEL Classification: C61, G11, G23 Keywords: Mutual Funds, Expected Regret Minimization, Portfolio Management, Credibility Criteria, Regret Associate Professor, Department of Economics Bu-Ali-Sina University, Hamadan, Iran.
com) PhD student of economics at Faculty of Economics & Social Science: Bu-Ali-Sina University, Hamadan, Iran."