Skip to main content
فهرست مقالات

فرضیه بازار کارا از نوع ضعیف در بازار بورس اوراق بهادار تهران

نویسنده:

(5 صفحه - از 51 تا 55)

کلید واژه های ماشینی : بازار بورس اوراق بهادار تهران، فرضیه بازار کارا، اطلاعات، بازار، بازده، ریسک، مدل قیمت‌گذاری دارایی، آزمایش‌های مدل قیمت‌گذاری دارایی، کارایی بازار بورس اوراق بهادار، سهام

خلاصه ماشینی:

"از آنجایی که به طور معمول اعتقاد بر این است که‌ بازارهای نوپا در نوع نیمه قوی یا قوی کارا نیستند، هدف این مطالعه نیز این است که کارایی از نوع‌ ضعیف را در بازار بورس اوراق بهادار تهران آزمون کند و وجود رانت اطلاعاتی را اثبات یا رد کند. روش‌های تحقیق در کارایی بازار می‌توانند به دو دسته تقسیم شوند:یکی،تجریه و تحلیل تکنیکی‌ است،که موجود بودن اطلاعات قابل استفاده در قیمت‌های گذشته سهام را آزمایش می‌کند و دیگری، تجزیه و تحلیل اساسی است که این فرض را آزمایش‌ می‌کند که آیا عوامل دیگری به جز قیمت‌های گذشته‌ سهام معین کننده قیمت‌های آینده سهام هستند؟ دسته اول شامل دو زیر گروه دیگر می‌باشد:یکی، مشخص کردن وجود امکان پیش‌بینی با استفاده از اطلاعات برمبنای قیمت‌های گذشته،و دیگری‌ بهره‌گیری از سودآوری استراتژی‌های خرید و فروش. این تجزیه و تحلیل‌ عملی طراحی شده تا امتحان کند که آیا ریسک‌ ( B )و بازده به طور مثبت با هم رابطه دارند یا خیر؟ روش مورد استفاده در این مطالعه به این صورت‌ است که پنج شرکت از صنایع کاملا متفاوت انتخاب‌ می‌شوند و بازده و B آنها برای پنج سال متوالی‌ محاسبه می‌شود. ما آزمایش مدل قیمتگذاری دارایی سرمایه‌ای را براساس آزمایش اولیه انجام دادیم و این‌ نتیجه آشکار شد که هیچ رابطه مثبتی بین‌ بازده و ریسک با دید سهام به طور انفردی‌ وجود ندارد و یک رابطه خطی بین ریسک‌ سهام و بازده مورد انتظار آن موجود نیست."

  • دانلود HTML
  • دانلود PDF

برای مشاهده محتوای مقاله لازم است وارد پایگاه شوید. در صورتی که عضو نیستید از قسمت عضویت اقدام فرمایید.