چکیده:
هدف مطالعه حاضر، پیش بینی احتمال وقوع بحران بانکی در چارچوب سیستم هشدار زودهنگام پویا است. بدین منظور، از داده های 2017-1996 منتخبی از 10 کشور با درآمد متوسط بالا، استفاده شده و الگوی تحقیق به روش لاجیت ایستا و پویا تخمین زده شد. نتایج تحقیق نشان داد که الگوی لاجیت پویا بهتر از ایستا است. بر این اساس، متغیرهای نسبت نقدینگی گسترده، نسبت اعتبار داخلی به GDP و شاخص قیمت سهام به عنوان هشداردهنده های زودهنگام بحران بانکی شناسایی شدند. همچنین متغیر پویای الگو (بحرانی بانکی با وقفه) بیانگر آن است که در صورت وقوع بحران در یک سال قبل، احتمال وقوع بحران در سال جاری نیز وجود دارد؛ که این موضوع، احتمال تداوم و ماندگاری بحران های بانکی طی سالهای متوالی را نشان می دهد. در ادامه نتایج ارزیابی سیستم هشدار نشان داد که توان پیش بینی الگوی پویا در هر دو حالت پیش بینی درون و برون نمونه ای، بهتر از الگوی ایستا است.
The purpose of this study is to Prediction the possibility of a banking crisis in a dynamic early warning system framework. We using data compiled from 10 middle-income countries for the period 1996-2017 and estimate static and dynamic logit model. The estimation results show that the dynamic logit model is better than the static model. We find that broad liquidity ratio, domestic credit to GDP ratio and stock market index are early warning signs of banking crisis. Also, the dynamic variable (lagged banking crisis) shows that if a banking crisis occurs in a year ago, there is a possibility of crisis in this year. Our result shows the possibility of continuation and persistence of banking crises for consecutive years. Then, the evaluation results of warning system show dynamic early warning system turns out to exhibit significantly better predictive abilities than the existing static one, both in- and out-of-sample.
خلاصه ماشینی:
با توجه به مطالب فوق ، پژوهش حاضر در نظر دارد سيستم هشدار زودهنگام بحران بانکي را بر اساس نسل دوم اين سيستم ها و اضافه کردن عنصر پويايي به الگو، براي منتخبي از کشورهاي با درآمد متوسط بالا١ (آفريقاي جنوبي، ايران ، برزيل ، تايلند، ترکيه ، روسيه ، کلمبيا، مالزي، مکزيک و موريس )، با استفاده از داده هاي ٢٠١٧-١٩٩٦ طراحي کند.
نتايج نشان داد که اکثر شاخص هاي ريسک موجود در پايگاه داده MPDB، براي پيش بيني ١ تا ٤ سال قبل از وقوع بحران بانکي سيستماتيک در کشورهاي منطقه يورو مهم هستند.
Kaminsky, Lizondo and Reinhart 7.
Kaminsky, Lizondo and Reinhart 7.
با توجه به نتايج تاريخ هاي بحراني که در جدول ١ ارائه شده ، هيچ بحران بانکي براي کشورهاي مورد مطالعه در اين دو سال اتفاق نيفتاده است .
از اين رو در مطالعه حاضر، سيستم هشدار زودهنگام بحران بانکي براي منتخبي از کشورهاي با درآمد متوسط بالا طي دوره زماني ٢٠١٧-١٩٩٦، با استفاده از الگو اقتصادسنجي لاجيت ايستا و پويا طراحي شد.
(2018), Reducing model risk in early warning systems for banking crises in the euro area, International economics, 156: 98-116.
(2008), Comparing early warning systems for banking crises, Journal of Financial stability, 4(2): 89-120.
(2020), An early warning system for predicting systemic banking crises in the Eurozone: A logit regression approach, Journal of Economic Behavior & Organization, 172: 344-363.
G. (2016), The early warnings of banking crises: Interaction of broad liquidity and demand deposits, Journal of International Money and Finance, 61: 1-29.