چکیده:
هدف: هدف از پژوهش حاضر بررسی ارتباط پایداری جزنقدی سود بر وجوه نقد توزیع شده،پایداری سود بر احتمال(پیش بینی) ورشکستگی شرکت-های پذیرفتهشده در بازار اوراق بهادار تهران میباشد.روششناسی پژوهش: جت تحقق هدف پژوهش، نمونهای متشکل از 130 شرکت از بین شرکتهای بورس اوراق بهادار تهران و شرکتهایی که مشمول ماده 141 قانون تجارت (ورشکسته) و از سازمان بورس و اوراق بهادار خارج شدهاند، برای دوره زمانی ۵ساله بین 1394-1398 پرداخته است. جمعآوری اطلاعات با استفاده از نرمافزار رهآورد نوین و سایتهای اینترنتی سازمان بورس اوراق بهادار صورت پذیرفته است. در این پژوهش جهت انجام تحلیلهای نهایی، از نرمافزار اقتصادسنجی E-views 8 استفاده شده استیافتهها: جزء نقدی سود نسبت به جزء تعهدی سود دارای ارتباط قویتری با سود آتی شرکت است و در نتیجه پایداری بیشتری نسبت به جزء تعهدی سود دارد، همچنین، نتیجه فرضیه دوم نشان داد که ارتباط پایداری جزء نقدی سود از جزء نقدی پرداخت شده به سهامداران ناشی میشود، پایداری جزء نقدی پرداخت شده به سهامداران نسبت سایر اجزاء نقدی بیشتر است. در نهایت در فرضیه سوم ارتباط پایداری جزء نقدی سود با ورشکستگی شرکت بیشتر از پایداری جزء تعهدی سود است. اصالت / ارزشافزوده علمی: پژوهش حاضر شواهدی جهت ارتباط اجزا نقدی سود، پایداری سود و احتمال(پیش بینی)ورشکستگی شرکتهای پذیرفته شده ارائه میدهد.
Purpose: The purpose of this study is to the relationship Among the stability of profit components and cash components of interest and their relationship with bankruptcy in the Tehran Stock Exchange.
Methodology: In order to achieve the purpose of the research, a sample of 130 companies from among the companies of Tehran Stock Exchange and companies that are subject to Article 141 of the Commercial Law (bankrupt) and have left the Exchange and Securities Organization, for a period of 5 years between 2016-2020. Is. Data collection has been done using modern mortgage software and stock exchange organization websites. In this research, E-views 8 econometric software has been used for final analysis.
Findings: The cash component of profit has a stronger relationship with the future profit of the company than the accrual component of profit and therefore has more stability than the accrual component of profit. Also, the result of the second hypothesis showed that the stability of the cash component of profit the stability of the cash component paid to shareholders is greater than the stability of other cash components. Finally, in the third hypothesis, the stability of the cash component of profit with the financial health of the company is greater than the stability of the accrual component of profit.
Originality / Value: The present study provides evidence for the relationship between the cash components of profit, profit stability and the probability (prediction) of bankruptcy of accepted companies.
خلاصه ماشینی:
ولي اندازه گيري سود از عناصري چون فروش ، درآمد، بهاي تمام شده و غيره اخذ گرديده که فرآيند اندازه گيري آنها پر از برآوردها، تخمين ها، تفکرات هموارسازي، روش هاي متنوع و قضاوت هاي گوناگون است (اعتمادي و ايماني برندق ، ١٣٩٩)؛ لذا توجه به رقم سود چه بسا باعث گمراهي استفاده کنندگان از آن شود، به همين دليل تحليل گران مالي و سرمايه گذاران در تعيين جريان هاي نقدي آينده ، به رقم حسابداري به عنوان تنها شاخص تعيين کننده توجه نمي کنند؛ بلکه براي آنها پايداري و تکرارپذيري سود گزارش شده بسيار مهم است (خوش طينت و اسماعيلي، ١٣٨٤).
٥- بحث و نتيجه گيري اين پژوهش باهدف بررسي ارتباط پايداري اجزا سود و اجزاي نقدي سود و روابط آنها با ورشکستگي، به بررسي اطلاعات نمونه انتخاب شده از بين شرکت هاي بورس اوراق بهادار تهران پرداخته است .
فرضيه دوم پژوهش بيان ميکند که "بين پايداري جزء نقدي سود و جزء وجوه نقد توزيع شده در بين سهام داران ارتباط معناداري مثبت وجود دارد" که براي آزمون مدل آن از روش رگرسيون حداقل مربعات و شيوه داده هاي ترکيبي استفاده شد.
فرضيه سوم پژوهش بيان ميکند که "بين پايداري نسبي جزء نقدي سود و احتمال ورشکستگي شرکت ارتباط معناداري وجود دارد" براي آزمون اين فرضيه از روش حداقل مربعات استفاده شد و براي اندازه گيري احتمال ورشکستگي از مدل آلتمن استفاده شده است .