چکیده:
هدف اصلی این مقاله بررسی اثرات تعاملی سیاستهای پولی و احتیاطی بر ثبات سیستم بانکی ایران است. برای این منظور، اثرات تعاملی سیاستهای پولی و احتیاطی به همراه اثرات هر یک از این دو سیاست با استفاده از اطلاعات سریزمانی سالانه 24 بانک خصوصی و دولتی ایران طی دوره 1398-1386 و روش گشتاورهای تعمیم یافته (GMM) مورد ارزیابی قرار گرفته است. نتایج نشان میدهد سیاستهای پولی به طور معنیدار سبب بیثباتی سیستم بانکی شده و تاثیر سیاستهای احتیاطی کلان نیز بر ثبات بانکها مثبت و معنیدار بوده است. همچنین یافتههای تجربی تحقیق نشان میدهد تعامل سیاستهای پولی و احتیاطی کلان تاثیر مثبت و معنی دار بر ثبات بانکها دارد. این نتیجه دلالت بر این دارد که اعمال سیاستهای کلان احتیاطی در ایران سبب شده است اثرات سیاستهای پولی بر بیثباتی بانکها تعدیل شود. از این رو، لازم است سیاستگذاران اقتصادی هنگام طراحی و اجرای سیاست پولی و احتیاطی کلان تعاملات بین این دو سیاست را درنظر بگیرند. در واقع، به سیاستگذاران اقتصادی توصیه میشود به هنگام اجرای سیاستهای پولی انبساطی، از سیاستهای احتیاطی کلان در جهت تقویت ثبات سیستم بانکی استفاده کنند.
The main objective of this study is to investigate the interactive effects of monetary and macroprudential policies on the stability of Iranian banking system. For this purpose, the effects of monetary and macroprudential policies and interactive of these two policies have been evaluated using the annual time series data of 24 private and government banks of Iran during the period of 2007-2019 and using generalized moments method (GMM).The results show that the monetary policies have significantly caused the instability of the banking system, and the macroprudential policies have significantly increased the stability of the banks. Also, empirical findings of the research show that, the interaction of monetary policies and macroprudential has a positive and significant effect on the stability of banks. This result indicates that the implementation of macro reserve policies in Iran has caused the effects of monetary policies to be modified on the instability of banks. Hence, it is necessary for the economic policy makers to consider these interactions when designing monetary and macro prudential policy interventions. In fact, economic policymakers are advised to use macroprudential policies to strengthen the stability of the banking system when implementing expansionary monetary policies.
خلاصه ماشینی:
اثرات تعاملي سياست هاي پولي و احتياطي کلان بر ثبات سيستم بانکي 1 (شواهدي از اقتصاد ايران ) ليلا پاشازاده ، حسين اصغرپور**، سکينه سجودي ، زهرا کريمي تکانلو DOI:10.
نتايج نشان ميدهد سياست هاي پولي به طور معنادار سبب بيثباتي سيستم بانکي شده و C33, E52, G21, G28 تاثير سياست هاي احتياطي کلان نيز بر ثبات بانک ها مثبت و معنادار بوده است .
در شرايط کنوني، بسياري از اقتصادهاي درحال توسعه آسيايي به طور فعال از سياست هاي احتياطي کلان براي تعديل آثار منفي سياست هاي پولي بر ثبات مالي و نيز جلوگيري از ايجاد حباب هاي بالقوه در بازارهاي املاک و سهام و نيز برقراري ثبات سيستم بانکي استفاده ميکنند؛ ازاين رو، به نظر ميرسد تدوين يک راهبرد پولي متقابل با سياست هاي احتياطي، متناسب با فضاي اقتصادي در کشورهايي نظير ايران که درمعرض شوکهاي مختلفي قرار دارند، از اهميت بسيار بالايي برخوردار است .
درنهايت ، براساس نتايج ميتوان گفت که محدوديت سقف وام ضدچرخه اي، به عنوان ابزار خاص اين بخش باعث تضاد کمتري ميشود؛ بنابراين ، ميتوان دو سياست پولي و 1 1 Galan 2 Dutta and Saha 3 Frantaa and Gambacorta 4 Garcia and Levieuge احتياطي کلان را بدون نگراني در مورد ايجاد سرريزها به راحتي اجرا کرد؛ درحالي که ضروري است بين کفايت سرمايه تعيين شده و سياست پولي هماهنگي مستمر وجود داشته باشد.
Bank lending channel of monetary policy: Dynamic panel data evidence from Malaysia.