چکیده:
میزان نرخ ارز، یکی از دغدغههای مهم مقامات سیاست گذاری کشور در سالهای اخیر
میزان نرخ ارز بوده است در این میان، برخی معتقد به غیرواقعی بودن نرخ ارزاند. که
خود آنها نیز خود به دو دسته تقسیم میشوند، برخی معتقد به کاهش و برخی دیگر معتقد
به افزایش نرخ ارزاند. در این بررسی، با به کارگیری رویکرد نظری، روند گذشتة نرخ
ارز تبیین میشود. نتایج مقالة حاضر، تبعیت روند نرخ ارز از مدل پولی کشوررانشان
میدهد. این رویکرد در اکثر کشورهای در حال توسعه که تورمهای بالایی را تجربه
میکنند به اثبات رسیده است. با توجه به یافتههای مقاله، میتوان اذعان داشت که
رشد عرضة پول، درامد و اختلاف نرخ بهرة داخلی با خارج(آمریکا)، از عوامل مهم تبیین
کنندة روند نزولی ارزش پول کشوراند.
طبقهبندی JEL: F31.
In recent years، one of the most important challenges of policy makers in Iran has been the level of foreign exchange rate. Some people believe that the ex
isting rate is not the right one. While some of them consider the existing exchange rate higher than the equilibrium level، others think it is lower than that. In this paper، by utilizing theoretical approach، an attempt is made to analyze the past trend of exchange rate. The conclusion of this paper indicates that the trend of the foreign exchange rate movement is following the monetary policy. This approach has been proved in most of the third world countries which are experiencing high rates of inflation. With respect to findings of this paper one can believe that the growth of money supply، income and the difference between home and foreign interest rates USA are most important factors that determine the trend of money value at home.
خلاصه ماشینی:
"برای این هدف در یک مدل پولی پایة تعیین نرخ ارز، UIP با سه بلوک دیگر ترکیب شده است: تئوری مقداری، PPP و تئوری نرخهای بهرة تصحیح شده با تورم ایروینگ فیشر(با مشخص بودن دو بلوک از این سه بلوک، سومی هم مشخص میشود؛ بنابراین، بهطور کلی سه بلوک مستقل وجود دارند(ویزر(2005)).
در مطالعهای دیگر، کاظمی(1376)، الگوی پولی تعیین نرخ ارز را برای دورهء 1370-1340 مورد آزمون قرار داده و دربارة اثر اختلاف عرضة پول ایران و آمریکا بر روی نرخ ارز، به نتایج قابل اعتمادی دست نیافته است.
با توجه به معادلة ،9 متغیرهای ذیر بهکار برده شدهاند(به پیوست 3 مراجعه کنید): lnm=log(mir)-log(mus) lnry=log(ryus)-log(ryir) lnex=log(ex) I=ln(iir)-ln(ius) بهطوریکه: ius: نرخ بهرة یک سالة اعطای تسهیلات در آمریکا iir: نرخ بهرة یک ساله درایران(شاخص موزون سود تسهیلات اعطایی بانکها) mir: حجم پول در ایران به میلیارد ریال mus: حجم پول آمریکا به میلیارد دلار ryus: تولید ناخالص داخلی واقعی آمریکا به قیمت ثابت سال 2000 ryir: تولید ناخالص داخلی واقعی ایران به قیمت ثابت سال 1379 DWAR= متغیر دامی جنگ(برای سالهای جنگ= 1) برای تعیین اینکه آیا نرخ تبدیل ریال به دلار، از همان مسیری که روش پولی مدعی است پیروی میکند یا خیر، تلاش میشود که معادلة 9 برای دورة 1357 تا 1383 و تکنیک همانباشتگی انگل گرنجر و یوهانسن مورد بررسی قرار گیرند.
(2004), “An Empirical Analysis of the Black Market Exchange Rate in Iran", Asian-African Journal of Economics and Econometrics, 4(2), pp."