خلاصة:
در ادبیات اقتصادی اثر منفی نااطمینانی بر فعالیتهای اقتصادی و در نتیجه کاهش رشد اقتصادی پذیرفته شده است. مطالعات انجام شده در این حوزه نشان میدهد که عوامل مختلفی در ایجاد نااطمینانی موثرند. شناسایی این عوامل میتواند کمک شایانی به سیاستگذاران برای کاهش نااطمینانی و اثرات مخرب آن کند. در این مقاله بهدلیل اهمیت نفت در اقتصاد ایران، اثر تکانههای قیمتی نفت بر نااطمینانی در سه بازار بورس ارز، طلا و اوراق بهادار مورد بررسی قرار گرفته است. بدین منظور روش خودرگرسیون برداری ساختاری با استفاده از دادههای ماهانه ایران برای دوره زمانی 2004 تا 2018 به کار گرفته شده است. همچنین در این تحقیق بهدلیل بررسی دقیقتر تکانههای قیمتی نفتی به سه دسته تکانههای عرضه، تقاضا و تقاضای احتیاطی تقسیم شدهاند، برای سنجش نااطمینانی نیز از شاخص جدید حجم جستجوی اینترنتی استفاده شده است. نتایج حاصلشده نشان میدهد که تکانههای قیمتی نفت سبب ایجاد نااطمینانی در بازارهای طلا، ارز و بورس اوراق بهادار در ایران میشوند.
It has been accepted that uncertainty negatively affects economic activity and, therefore, economic growth. There are many factors which can cause uncertainty but among them Oil price shocks is definitely a very important one, especially in case of oil-exporting country. In this article the effect of oil price shocks on uncertainty in gold, stock exchange and foreign exchange markets in Iran has been investigated. doing structural VAR with monthly data in 2005-2015 period. Also SEARCH VOULIM INDEX was applied as an uncertainty measurement.The result revealed that oil price shocks increase uncertainty in gold and foreign exchange market. JEL Classification: Q43, D8
ملخص الجهاز:
در اين مقاله به دليل اهميت نفت در اقتصاد ايران ، اثر تکانه هاي قيمتي نفت بر نااطميناني در سه بازار بورس ارز، طلا و اوراق بهادار مورد بررسي قـرار گرفته است .
هم چنين در اين تحقيق به دليل بررسي دقيق تر تکانه هاي قيمتي نفتي به سه دسته تکانه هاي عرضه ، تقاضا و تقاضاي احتيـاطي تقسيم شده اند، براي سنجش نااطميناني نيز از شاخص جديد حجم جستجوي اينترنتي استفاده شده است .
فرواني جستجوي واژه دلار در بازه زماني ٢٠١٨-٢٠٠٤ ٣-٢- تصريح مدل خودرگرسيون برداري ساختاري (مبتني بر تجزيه تکانه هاي نفتي) در اين تصريح از مدل براي بررسي تأثير تکانه هاي قيمتـي نفـت بـر نااطمينـاني از چهار متغير reat,ropt,unit,prot ∆، که به ترتيب بيـانگر شـاخص نااطمينـاني بـراي بازارها، قيمت حقيقي نفت ، شاخص فعاليت واقعي اقتصاد جهاني و تغييرات توليد نفـت ، براي بازه زماني ٢٠٠٤ تا ٢٠١٥ در دو بازار طلا و ارز ميباشد، استفاده ميشـود.
مـدل و روش مورد استفاده در اين تحقيق از مقاله آنتوناکاکيس و همکـاران (٢٠١٤)، بـا عنـوان "بررسي اثر سرريز تکانه هاي نفتي بر نااطميناني سياست گذاري اقتصادي در چند کشـور منتخب "، استخراج شده است .
با توجه به ضرورت بيـان شـده در اين تحقيق ، اثر تکانه هاي نفتي (شامل سه دسته تکانه تقاضاي کل ، تکانـه عرضـه کـل و تکانه تقاضاي احتياطي) بر شاخص نااطميناني در سه بازار بورس اوراق بهادار، طـلا و ارز در ايران با استفاده از روش خود رگرسيون بـرداري سـاختاري در بـازه زمـاني ٢٠٠٤ تـا ٢٠١٨ مورد بررسي قرار گرفته است .
Dynamic spillovers of oil price shocks and economic policy uncertainty.