خلاصة:
بررسی ارتباط بین محیطهای تورمی و سیاستهای پولی با سپردههای بانکها یکی از مباحث مهم و اساسی در ادبیات اقتصاد پول و بانکداری محسوب شده و بخشی عمده از مطالعات تجربی را در سالهای اخیر به خود اختصاص داده است. ازاینرو، هدف اصلی این مطالعه تبیین ارتباط بین سیاستهای پولی و محیطهای تورمی با حجم سپردهٔ ۲۳ بانک خصوصی و دولتی طی سالهای ۱۳۸۷-۱۳۹۷ است. برای این منظور، ابتدا با بهرهگیری از رهیافت غیرخطی چرخشی مارکوف، محیطهای تورمی آرام و ملایم و شدید استخراج و در ادامه، به روش خودرگرسیون برداری در دادههای تابلویی به ارزیابی اثر تکانههای سیاست پولی نرخ رشد حجم نقدینگی، نرخ سود بانکی، و نسبت ذخیرهٔ قانونی بانکها بر حجم سپردهٔ بانکها پرداخته شده است. نتایج تخمین مدل دلالت بر ثبات و پایداری مدل و معناداری ضرایب برآوردشده در کوتاهمدت داشته و تکانههای سیاست پولی و محیطهای تورمی جنبهٔ میرا و گذرا دارد، بهطوریکه انحراف معیار تکانهٔ واردشده به نرخ رشد نقدینگی، نسبت سپردهٔ قانونی بانکها، و کیفیت دارایی بهترتیب در سالهای اولیه (دورههای خیلی کوتاهمدت) حجم سپردهٔ بانکها را کاهش میدهد، اما بهتدریج از دورهٔ سوم به بعد، از آثار کاهندهٔ آن کاسته میشود و بهسمت مقدار قبل از ایجاد تکانه میل میکند. برای متغیرهای نرخ سود سپرده، کیفیت نقدینگی، و نرخ رشد تولید نیز آثار تکانهها در دورههای خیلی کوتاهمدت (۱ تا ۴ سال) بر حجم سپردهٔ بانکها افزایشی بوده است، اما بهتدریج از اثر افزایشی آنها کاسته میشود و به وضعیت تعادلی قبل از ایجاد تکانه میل میکند.
The relationship between monetary policy shocks and total deposits of banks is one of the main important issues in monetary economics and banking literature and has been considered empirically in recent years. Hence, the main aim of this paper is to evaluate the relationship between these variables by applying the PVAR approach for 23 private and governmental banks during 2008-2018. For achieving this, at first, the inflationary environments have been extracted by Markov- Switching, and then, by utilizing PVAR the short-run relationship between variables has been tested. The results of model estimation indicated that the deposit profit rate has positive and other monetary policy variables such as liquidity growth rate and rule of deposits ratio have a negative impact on the total deposits of Banks. Moreover, the overall effects of shocks on total deposits of banks are damping during the period of the study.