خلاصة:
هدف: یکی از ابزارهای تعامل مدیران شرکتها با بازار، ارائه اطلاعاتی در مورد پیشبینی سود شرکت است که بدین وسیله شرکتها میتوانند رفتار بازار را تحت تأثیر قرار دهند. به طور کلی می توان گفت که پیش بینی، تخمین پیشامدهای آینده است و هدف از پیش بینی کاهش ریسک در یک تصمیمگیری است. روش: روش پژوهش مورد استفاده در بین شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، روش شبه تجربی با طرح پس رویدادی است، و نمونه ای متشکل از 147 شرکت طی دوره زمانی1391-1397 با استفاده از رگرسیون چند متغیره به روش داده های تابلویی بررسی شد. یافته ها: نتایج حاصل از پژوهش نشان می دهد که بین بازده سهام و دقت پیش بینی سود توسط مدیریت رابطه معناداری وجود ندارد، ولی بین عدم تقارن اطلاعاتی و دقت پیش بینی سود مدیریت رابطه معناداری وجود دارد. همچنین، نتایج نشان می دهد عدم تقارن اطلاعاتی رابطه بین بازده سهام و دقت پیش بینی سود توسط مدیریت را تعدیل نمی کند. نتیجه گیری: می توان بیان کرد که بازده سهام باعث افزایش یا کاهش دقت پیش بینی سود مدیریت در سطح اطمینان بالا نمی گردد؛ اما افزایش عدم تقارن اطلاعاتی منجر به افزایش خطای پیش بینی مدیریت شده و در نتیجه دقت پیش بینی سود هر سهم توسط مدیریت کاهش می یابد. همچنین می توان با توجه به نتایج نتیجه گیری کرد که نمی توان گفت که در سطح اطمینان بالا عدم تقارن اطلاعاتی رابطه بین بازده سهام و دقت پیشبینی سود مدیریت را تعدیل میکند.
Guideline: One of the tools for corporate executives to interact with the market is to provide information about predicting the company's profits that can influence the market behavior. In general, it can be said that forecasting is the estimation of future events and the purpose of predicting risk reduction in decision making. Objective: The research method used among listed companies in Tehran Stock Exchange is a quasi-experimental with post-event design, and a sample of 147 companies over the period 2012-2018 using multivariate regression using panel data method. Methods: The results show that there is no significant relationship between stock return and earnings prediction accuracy by management, but there is a significant relationship between information asymmetry and earnings management accuracy. Also, the results show that information asymmetry does not moderate the relationship between stock returns and earnings management accuracy. Results: It can be stated that stock returns do not increase or decrease the accuracy of management profit forecasting at high confidence levels, but increasing information asymmetry results in increased management forecast error and consequently management earnings forecast accuracy is reduced. . It can also be concluded from the results that it cannot be said that high level of information asymmetry moderates the relationship between stock returns and management profit prediction accuracy.
ملخص الجهاز:
بررسی نقش بازده سهام بر دقت پیش بینی های مدیریت با تعدیل کنندگی عدم تقارن اطلاعاتی احسان قدردان مربی گروه حسابداری ، دانشگاه فنی و حرفه ای 1 دکتر ام البنین همتیان © دانشیار گروه حسابداری، دانشگاه پیام نور دکتر عبدالکریم مقدم کارشناس ارشد حسابداری، دانشگاه پیام نور مشهد (تاریخ دریافت : ٢٥ آبان ١٣٩٩؛ تاریخ پذیرش : ٥ اسفند ١٣٩٩) هدف : یکی از ابزارهای تعامل مدیران شرکت ها با بازار، ارائه اطلاعاتی در مورد پیش بینی سود شرکت است که بدین وسیله شرکت ها میتوانند رفتار بازار را تحت تأثیر قرار دهند.
همچنین می توان با توجه به نتایج نتیجه گیری کرد که نمی توان گفت که در سطح اطمینان بالا عدم تقارن اطلاعاتی رابطه بین بازده سهام و دقت پیش بینی سود مدیریت را تعدیل میکند.
نتایج پژوهش وی نشان داد که بین بازده سهام و دقت پیشبین سود توسط مدیریت رابطه معناداری برقرار است ، و با افزایش عدم تقارن اطلاعاتی دقت پیش بینی های مدیریت کاهش می یابد.
وی بیان کرد که عدم تقارن اطلاعاتی باعث تعدیل رابطه بین بازده سهام و دقت پیش بینی های سود توسط مدیریت نمی شود.
Also, the results show that information asymmetry does not moderate the relationship between stock returns and earnings management accuracy.
. It can also be concluded from the results that it cannot be said that high level of information asymmetry moderates the relationship between stock returns and management profit prediction accuracy.