چکیده:
هدف این پژوهش بررسی تاثیر کیفیت گزارشگری مالی بر نوسانات بازده غیرمتعارف سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس
اوراق بهادار تهران در بازده ی زمانی 1389 الی 1393 می باشد. روش نمونه گیری غربالگری می باشد و به این ترتیب تعداد
شرکت های نمونه آماری به 104 شرکت رسید. در این پژوهش برای اندازه گیری کیفیت گزارشگری مالی از مدل دیچف
ودیچو و فرانسیس و نوسانات بازده غیر متعارف سهام از مدل سه عاملی فاما و فرنچ استفاده شده است، و برای تحلیل داده ها
از رگرسیون خطی چند گانه و داده های ترکیبی و تلفیقی با اثرات ثابت یا تصادفی استفاده شده است. نتایج پژوهش نشان می
دهد که با احتمال 95 درصد کیفیت گزارشگری مالی تاثیر معکوس و معنی دار بر نوسانات بازده غیر متعارف سهام دارد ولی
رشد درآمد و متغییر های کنترلی شامل اندازه شرکت، اهرم مالی و نوع صنعت تاثیر مثبت، مستقیم و معنی داری بر نوسانات
بازده غیر متعارف سهام دارند و همچنین جریان نقدی عملیاتی تاثیر مثبت و مستقیم و غیر معناداری بر نوسانات بازده غیر
متعارف سهام دارد.
خلاصه ماشینی:
نتايج پژوهش نشان مي دهد که با احتمال ٩٥درصد کيفيت گزارشگري مالي تاثير معکوس و معني دار بر نوسانات بازده غير متعارف سهام دارد ولي رشد درآمد و متغيير هاي کنترلي شامل اندازه شرکت ، اهرم مالي و نوع صنعت تاثير مثبت ، مستقيم و معني داري بر نوسانات بازده غير متعارف سهام دارند و همچنين جريان نقدي عملياتي تاثير مثبت و مستقيم و غير معناداري بر نوسانات بازده غير متعارف سهام دارد.
اهداف فرعي: شناسايي تاثير رشد درآمد بر نوسانات بازده غيرمتعارف سهام شناسايي تاثير جريان نقدي عملياتي بر نوسانات بازده غيرمتعارف سهام فرضيه هاي تحقيق فرضيه اصلي: کيفيت گزارشگري مالي بر نوسانات بازده غيرمتعارف سهام شرکت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران موثر است .
همچنين ، اين پژوهش نشان داد که بر اساس مدل استفاده شده براي کارايي سرمايه گذاري بين بيش (يا کم ) سرمايه گذاري و کيفيت گزارشگري مالي ارتباط منفي وجود دارد.
يافته هاي پژوهش آزمون فرضيه اصلي فرضيه اصلي: کيفيت گزارشگري مالي بر نوسانات بازده غيرمتعارف سهام شرکت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران موثر است .
(2011) "The Impact of Analysts: Forecast Errors and Forecast Revisions on Stock Prices", Journal of Business Finance & Accounting, 35(5), pp.