چکیده:
از آنجا که صندوق های بازنشستگی از جمله نهادهای مهم و تاثیرگذار بر شرایط اقتصادی و اجتماعی جامعه به شمار می روند، مطالعه و بررسی دقیق مسائل پیش روی آن ها اجتناب ناپذیر به نظر می رسد. مدیریت دارایی و بدهی ابزاری مفید و اثربخش جهت بررسی و شناخت صندوق بازنشستگی و ذینفعان آن است. در این مقاله سعی شده است عوامل کلیدی تاثیرگذار بر مدیریت دارایی و بدهی در صندوق های بازنشستگی شناسایی شود و توسط پویایی شناسی سیستم ها مورد تجزیه و تحلیل قرار گیرد. سپس با استفاده از سیستم استنتاج فازی ریسک های مهم موثر بر مدیریت دارایی و بدهی، ارزیابی شده و در راستای ریسک گرا شدن مدیریت دارایی و بدهی به مدل اضافه گردیده و با آزمون راهکارها و سناریوهای مختلف تاثیر هریک از عوامل و ریسک ها بر مدریت دارایی و بدهی در صندوق های بازنشستگی تعیین شده است. نتایج موید این نکته است که کلیدهای موفقیت مدیریت دارایی و بدهی، نگاه یکپارچه به دارایی ها و بدهی ها و منافع ذینفعان طرح و توجه به ریسک های جمعیتی و به طور خاص ریسک گرایی است.
خلاصه ماشینی:
"سـپس بـا اسـتفاده از سیسـتم اسـتنتاج فـازی ریسـک هـای مهـم مـوثر بـر مدیریت دارایی و بدهی ، ارزیابی شده و در راستای ریسک گرا شدن مـدیریت دارایـی و بـدهی بـه مدل اضافه گردیده و با آزمون راه کارها و سناریوهای مختلف تاثیر هریک از عوامـل و ریسـک هـا بر مدریت دارایی و بدهی در صندوق های بازنشستگی تعیین شده است .
به عنوان نمونه چیم (٢٠٠٦) بـرای اولـین بـار ALM در صـندوق هـای بازنشستگی را با استفاده از روش پویایی شناسی سیستم ها مورد بررسی قرار داد و معتقـد بـود که پویایی شناسی سیستم ها می تواند قابلیت ریسک گرا بودن ALM را تقویت کند و هـدف از شبیه سازی پویای مدیریت دارایی - بدهی ، کمک بـه حمایـت از تصـمیم گیـری در زمینـه تخصـیص دارایـی هـا، هزینـه هـای بازنشسـتگی ، پویـایی جمعیـت ، ذخیـره ریاضـی و تعـادل اکچوئری است .
مدل جامع علی -حلقوی مدیریت دارایی و بدهی در صندوق های بازنشستگی این پژوهش بر اساس مدل هـای ، چـیم (٢٠٠٦) و یاواز و بکاکسیزلار (٢٠١٢) و شآو و هآو و همکاران (٢٠١٣) و سـپیری و کامیـل و همکـاران (٢٠١٤) و فرتـوک زاده و رجبـی نهـوجی (١٣٩٢) و بررسـی ادبیـات تحقیـق و تحت نظر خبرگان و با توجه به عوامـل درونـی و برونـی تـاثیرگـذار بـر مـدیریت دارایـی و 1.
On the asset and liability management for pension funds:a multistage stochastic programming model and an equilibrium risk measuring method."