چکیده:
بانک اسلامی قادر است ارزش خود را از طریق فروش بدهی، حداکثر کند. برای مثال، در مورد وامهای مسکن از این طریق میتواند افزایش ریسک ناشی از نوسانات نرخ بهره را مدیریت کند. این مقاله نشان میدهد که چگونه بهکارگیری سازوکار مدیریت ریسک از راه فروش دین میتواند روی ارزش بانک اسلامی اثر مثبت بگذارد. یک مدل نظری اولیه در مورد حداکثر کردن ارزش بانک اسلامی وجود دارد که بر اساس آن تامین مالی از طریق فروش دیون مسکن میتواند بهعنوان یک راهکار برای پوشش ریسک ناشی از تغییرات نرخهای بهره بهکار گرفته شود. یافتههای تجربی حاکی از آن است که بانکهای اسلامی میتوانند با بهرهگیری از مزیتهای نهفته در فروش دین، درآمدهایشان را افزایش داده و با تنظیم و برقراری تعادل بین داراییها و بدهیها مسائلشان را حل کنند. هرگونه افزایش در نرخهای بهره بازار منجر به افزایش در نرخ تامین مالی در بانکهای اسلامی میشود؛ زیرا نرخهای بهره بازار در تعیین میزان سود یا بهعبارتی نرخ بهرهبانکی اثرگذار است. اگر بانکهای اسلامی روش فروش دین را برای مدیریت ریسکشان بهکار گیرند، قطعا درآمد یا ارزش بانک تقویت خواهد شد؛ چرا که این فرصت را پیدا میکنند که اجرای پروژههای دیگری را بهعهده بگیرند که دارای ارزش خالص فعلی (NPV) مثبت است. این بازدهی میتواند از طریق فروش دین حاصل شود.
خلاصه ماشینی:
يک مدل نظري اوليه در مورد حداکثر کردن ارزش بانک اسـلامي وجـود دارد که بر اساس آن تأمين مالي از طريق فروش ديون مسکن ميتوانـد بـه عنـوان يـک راهکـار بـراي پوشش ريسک ناشي از تغييرات نرخ هاي بهره به کار گرفته شود.
از طرفـي مـديريت ريسـک يکـي از موضوعات چالش انگيز در بانکداري اسلامي شده است ؛ چرا که رشد اين نوع بانک ها بدون تقبـل ريسک بيشتر از حد معمول در بانکداري متعارف ، امکان پذير نيست و تقبل ريسک اضـافي بـراي پيشرفت بانک هاي اسلامي اجتناب ناپذير است ؛ بنابراين متقبل شدن ريسک هاي زيـاد بـه اصـل سرمايه گذاري لطمه وارد ميکند و ميتواند در آينده مانعي براي رشد بانک به شمار آيـد؛ بنـابراين توجه به مديريت موثر ريسک براي ثبات مالي، سلامت کسب و کـار، سـودآوري و ارزش بانـک حائز اهميت است .
اين سازوکار فروش مرابحه براي تأمين مالي مسـکن در سه بخش ميباشد که به منظور پوشش ريسک در هنگام تغيير نرخ هاي بهره ميتواند به کار گرفته شود، که در بازپرداخت کل وام تأثير ميگذارد.
براساس ادبيات موضوع مديريت ريسک ، اين مقاله به طور نظري فروش دين را به عنـوان يـک راهبـرد پوشـش ريسـک مـورد بررسـي قـرار داده و 1 همچنين اثر آن بر ارزش بانک هاي اسلامي را بررسي ميکند.
از طريق ساختن مدلي که با توجه به ساختار سرمايه بانک ، سرمايه گذاريها و تصميم بـه فـروش گرفتن بدهي است که با وجود نوسان در نرخ هاي بهره است ، نشان داده شده که بازدهي کـه بـا فروش دين حاصل ميشود، بانک را قادر به کسب درآمد اضافي ميکنـد؛ در صـورتيکـه انجـام طرح ها يا فعاليت هاي سودآور بيشتري تقبل شـود، ارزش بانـک هـاي اسـلامي از طريـق منـافع کاهش ريسک افزايش پيدا ميکند.