چکیده:
هدف این پژوهش بررسی تاثیر فاکتورهای تجدید نظر در پیش بینی سود بر تعصب در پیش بینی جریان های نقدی و پاسخ بازار به آنها می باشد. قلمرو مکانی این پژوهش شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران و قلمرو زمانی سالهای بین 1391 تا 1395 بوده است. در این پژوهش برای جمعآوری دادهها و اطلاعات، از روش کتابخانهای استفاده شده است. در بخش دادههای پژوهش از طریق جمعآوری دادههای شرکتهای نمونه با مراجعه به صورتهای مالی، یادداشتهای توضیحی و ماهنامه بورس اوراق بهادار انجام پذیرفت. بر اساس روش نمونه گیری بر اساس فرمول کوکران تعداد 121 شرکت به عنوان نمونه آماری انتخاب گردید. به منظور توصیف و تلخیص دادههای جمع آوری شده از آمار توصیفی و استنباطی بهره گرفته شده است. به منظور تحلیل دادهها ابتدا پیش آزمونهای ناهمسانی واریانس، آزمون Fلیمر، آزمون هاسمن و آزمون جارک – برا و سپس از آزمون رگرسیون چند متغیره برای تایید و رد فرضیههای پژوهش استفاده گردیده است. نتایج نشان داد فاکتورهای تجدید نظر در پیش بینی سود، بر تعصب در پیش بینی جریانهای نقدی تاثیر گذار است که همراستا با تئوری نمایندگی می باشد و به علاوه بازار به تعصب در پیش بینی جریانهای نقدی و تجدید نظر در پیش بینی سود پاسخ میدهد که همراستا با نظریه بازار کارا می باشد.در نهایت نتایج نشان داد که بین فاکتورهای تجدید نظر در پیش بینی سود و بازده تحقق یافته مرکب رابطه معناداری وجود دارد.
خلاصه ماشینی:
خلاصه نتایج الگوی فرضیه اول با استفاده از روش پانل دیتا طی سال های ١٣٩١ تا ١٣٩٥ {مراجعه شود به فایل جدول الحاقی} نتایج حاصل از تخمین نشان میدهد که احتمال آماره t برای ضریب ثابت و ضرایب متغیرهای فاکتورهای تجدید نظر در پیش بینی سود، قدرمطلق تفاوت جریان نقدی واقعی از جریان نقدی پیش بینی شده برقیمت بازار سهام ، تعداد روزهای بین پیش بینی سود، صحت پیش بینی سود و پیش بینی سود هر سهم بر تعصب در پیش بینی جریان های نقدی کمتر از ٥% است ؛ لذا ارتباط فوق از لحاظ آماری معنیدار می باشد.
خلاصه نتایج الگوی فرضیه سوم با استفاده از روش پانل دیتا طی سال های ١٣٩١ تا ١٣٩٥ {مراجعه شود به فایل جدول الحاقی} منبع : یافته های پژوهش نتایج حاصل از تخمین نشان میدهد که احتمال آماره t برای ضریب ثابت و ضرایب متغیرهای تقابل تجدید نظر در پیش بینی سود در پیش بینی سود هر سهم و تقابل جریان نقدی پیش بینی شده در پیش بینی سود هر سهم بر بازار به تجدید نظر در پیش بینی سود کمتر از ٥% است ؛ لذا ارتباط فوق از لحاظ آماری معنیدار می باشد.
Yoo Choong-Yuel , Jinhan Pae ,(2016)," Do Analysts Strategically Employ Cash Flow Forecast Revisions to Offset Negative Earnings Forecast Revisions?" European Accounting Review, DOI: 10.