چکیده:
بانکها با توجه به ماهیت فعالیتهایشان در معرض ریسکهای گوناگون قرار دارند و مدیریت ریسک یکی از فعالیتهای ضروری در اداره این موسسات میباشد. سودآوری ضعیف، پایین بودن کفایت سرمایه ، نقدینگی کم و همچنین کیفیت دارایی پایین سبب افزایش شکنندگی سیستم بانکی میشود. یکی از منابع قابل توجهی از ریسک، وجود پرتفوی وام ریسکی و داراییهای سمی در سیستم بانکی است که به نوبه خود پیامدهای منفی در تراز مالی بانک ها دارد. در تحقیق پیشرو با استفاده از تجزیه و تحلیل صورتهای مالی از طریق ترکیب مدل CAMEL و دوپانت، وضعیت مدیریت ریسک را در بانکهای عضو بورس و فرابورس اوراق بهادار تهران ارزیابی و رابطه آن با مدیریت داراییهای بانک بررسی میگردد تا مشخص شود که آیا وضعیت مدیریت ریسک در ایران بر ارتقای کیفیت داراییها در بانک اثرگذار است یا خیر.
نتایج تحقیق نشان میدهد، بین حاشیه سود خالص بهرهای و کفایت سرمایه با کیفیت دارایی رابطه مستقیم معناداری وجود دارد در حالی که نسبت وجه نقد به سپردههای دیداری با کیفیت دارایی رابطهای معکوس دارد
The way of allocating money to stock is the one of investors’ concerns. Investors mentally represent the stock by the distribution of its past returns and then evaluate this distribution in the way described by prospect theory. Therefore, prospect theory value as an influential factor in explaining stock returns has attracted many researchers. The purpose of this study was to investigate the effect of the prospect theory on future stock returns in listed companies in Tehran Stock Exchange. The statistical sample of the research, which has been selected by systematic elimination method, includes 104 companies from the companies listed in the Tehran Stock Exchange during the years 2012 to 2016. In this research, Fama and Franch model (1992) have been used to test the research hypotheses. The research model is fitted twice separately, once using panel data and again by the time series method, by the formulation of the portfolios. The results of the research show that the prospect theory value has a negative effect on stock returns.
خلاصه ماشینی:
در تحقیق پیشرو با استفاده از تجزیه و تحلیل صورتهای مالی از طریق ترکیب مدل CAMEL و دوپانت، وضعیت مدیریت ریسک را در بانکهای عضو بورس و فرابورس اوراق بهادار تهران ارزیابی و رابطه آن با مدیریت داراییهای بانک بررسی میگردد تا مشخص شود که آیا وضعیت مدیریت ریسک در ایران بر ارتقای کیفیت داراییها در بانک اثرگذار است یا خیر.
بنابراین علیرغم برخی از تحقیقات که از بازده دارایی و یا بازده حقوق صاحبان سهام برای توانایی سودآوری شرکتها استفاده کردهاند، در این تحقیق (با توجه به هدف بررسی مدیریت ریسک) سعی شده است به جای استفاده از دو نسبت مالی فوق از تحقیقی که توسط کمالی و همکاران (2017) و سنسارما و همکاران(2009) انجام شده است بهرهمند شویم که از طریق بسط مدل دوپونت به یک سری نسبتهای مالی در بانک رسیده است.
" همانگونه که در این مقاله شرح داده خواهد شد حاشیه خالص سود بانکی، حاشیه خالص کارمزدی، حاشیه ذخایر گرفته شده و نسبت کفایت سرمایه به عنوان نماگرهای منفرد وضعیت ریسک بانک در نظر گرفته شدهاند لذا فرضیه بالا به فرضیههای زیر شکسته میشود: فرضیه یک: بین حاشیه خالص سود بانکی با ارتقای کیفیت داراییها رابطه معناداری وجود دارد.