چکیده:
در سالهای اخیر بخش عمدهای از مطالعات تجربی به ارزیابی قدرت رقابتی و تاثیر سیاست پولی اختصاص یافته است. هدف این پژوهش بررسی تاثیر قدرت بازار بانکی و سیاست پولی بر بازده دارایی بانکهای خصوصی و دولتی در ایران طی سالهای 1396-1385 میباشد. با استفاده از شاخص لرنر به عنوان یکی از روشهای ساختاری در برآورد قدرت رقابتی و بهرهگیریاز داده هایترازنامه ایوصورتسودوزیان33بانکفعال دولتی و خصوصی سنجش قدرت بازار و سیاست پولی بر بازده دارایی بانکها به عنوان شاخص عملکردی برآورد شد. نتایج نشان داد افزایشقدرت بازاری و سیاست پولی دارای تاثیر مثبت و معناداری بر نرخ بازده دارایی بانکهای خصوصی و دولتی است. اثربخشی متفاوت سیاست پولی در بین بانکهای با ویژگیهای مختلف از نظر اندازه و سرمایه و نقدینگی مورد تایید قرار گرفته است.
The evaluation of market competition and monetary policy on performance variables such as rate on asset are one of the main issues in the industrial and monetary economics. The main objective of this article is to examine the effect of the banking market structure and monetary policy on the rate on asset in private and governmental banks during the period of 2006-2017. For achieving this purpose, at the first step we computed the banking sector's market competition. In the second step, we evaluated the impact of monetary policy and market competition sector is one of the independent variablesby using dynamic panel data regression with generalized method of moment approach. In this article to measure, market power was used frontier cost function. We used of macroeconomic variables and balance sheet data of 33 banks from the banking sector to estimate the model to evaluate the factors affecting the lending channel. The results indicate that increased market power has a negative effect on the bank-lending channel of monetary transmission. In addition, model estimated shows indicators of monetary policy in Iran had a significant negative effect on lending channels. Addition, different effectiveness of monetary policy among banks with different characteristics in terms of size and capital and liquidity were approved.
خلاصه ماشینی:
لذا هدف اصلی این پژوهش تعیین قدرت انحصاری صنعت فصلنامـه اقتصاد مالی شماره ٥١ / تابستان ١٣٩٩ بانک داری با استفاده ازشاخص لرنر و استفاده از تابع مرزی تصادفی بـرای ٣٣ بانـک فعـال دولتـی و خصوصی طی سال های ١٣٨٥ تا ١٣٩٦ و سپس بررسی تأثیر آن بر بازده دارایی بانک ها به عنوان شاخص عملکردی بانک ها میباشد.
الف : بانکهای کوچک اغلب ساختار سـرمایه و نقـدینگی ضـعیف تـری فصلنامـه اقتصاد مالی شماره ٥١ / تابستان ١٣٩٩ ٤ / ارزیابی تأثیر قدرت رقابتی و سیاست پولی بر بازده دارایی در بانک های ایران (رهیافت الگوهای ساختاری ) دارند و بخش عمده ای از وجوه قابل وام دادن خود را از طریق سپرده هـای پـس انـداز تـامین مـالی میکنند.
تملـک بانـک هـای کوچک توسط بانک های بزرگتر دسترسی آنها را به منابع مختلف تامین مالی در مجموع بهبود می - بخشد، به طوری که قادر به محافظت از عرضه وام در مقابل شوکهای منفـی سیاسـت هـای پـولی فصلنامـه اقتصاد مالی شماره ٥١ / تابستان ١٣٩٩ ٦ / ارزیابی تأثیر قدرت رقابتی و سیاست پولی بر بازده دارایی در بانک های ایران (رهیافت الگوهای ساختاری ) باشد.
نتایج حاصله از بررسیها فصلنامـه اقتصاد مالی شماره ٥١ / تابستان ١٣٩٩ ٨ / ارزیابی تأثیر قدرت رقابتی و سیاست پولی بر بازده دارایی در بانک های ایران (رهیافت الگوهای ساختاری ) نشان میدهد، هر دو شاخص حاکی از تسلط بانک های بزرگ در بلژیک ، فنلاند و هلند میباشـد، در حالی که جمع سهم بازار موسسات بزرگ در آلمان و لوکزامبورگ نسبتا کم است .
15) Amidu Mohammed, Simon Wolfe (2013), the effect of banking market structure on the lending channel: Evidence from emerging, Review of Financial Economics, In Press, Corrected Proof, Available online 13.