چکیده:
صورتهای مالی شرکتها یکی از اصلیترین منابع اطلاعاتی تصمیم گیری برای سرمایه گذاران و سایر ذینفعان شرکتها میباشد؛ به همین دلیل شناسایی عوامل اثرگذار بر کیفیت صورتهای مالی شرکتها همواره مورد توجه پژوهشگران بوده است. هدف این پژوهش بررسی رابطه تنوع سبد سهامداران عمده با کیفیت سود و کیفیت افشا و همچنین بررسی نقش تعدیل گری همبستگی درون صنعتی بر این روابط است. برای محاسبه همبستگی درون صنعتی از مجموع کواریانس فروش جفتی تمام شرکتهای موجود در صنعت و برای محاسبه تنوع سبد سهامدار عمده از شاخص هرفیندال هیرشمن استفاده شده است. این پژوهش از نوع کاربردی بوده و نمونه آن شامل 153 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می باشد که به روش حذف سیستماتیک انتخاب شده اند. دوره زمانی پژوهش نیز شامل سالهای 1392 تا 1399 می باشد. نتایج نشاندهنده رابطه مثبت بین تنوع سبد سهامداران عمده شرکت و کیفیت سود و کیفیت افشا می باشد. اثر تعدیل گری همبستگی درون صنعتی بر رابطه بین تنوع سبد سهامداران عمده شرکت و کیفیت افشا منفی و معنادار بود، اما اثر آن بر رابطه بین تنوع سبد سهامداران عمده شرکت و کیفیت سود تایید نگردید. بنابراین همانطور که بر اساس مبانی نظری و ادبیات تحقیق انتظار می رفت، تنوع سبد سهامداران عمده و همبستگی درون صنعتی دو عامل اثرگذار بر کیفیت سود و کیفیت افشا در صورتهای مالی می باشند.
Financial statements are among the most important sources of information for investors and other decision-makers. Hence, the evaluation of factors affecting financial reporting quality has gained great attention from researchers. This study aims to evaluate the relation between large shareholder portfolio diversification, earnings quality, disclosure quality, and intra-industry connectedness. The sample includes 153 firms listed on the Tehran Stock Exchange (TSE) over the 2014 to 2021 period. An index made based on Herfindahl–Hirschman index and used as an indicator of large shareholder portfolio diversification. Results show a positive association between large shareholder portfolio diversification, financial reporting quality, and earnings quality. The relationship between large shareholder portfolio diversification and financial reporting quality is negatively moderated by intra-industry connectedness, but there is no significant moderating effect of intra-industry connectedness in the relationship between large shareholder portfolio diversification and earnings quality. Therefore, it seems that firms’ accounting information quality is affected by large shareholder portfolio diversification and intra-industry connectedness.
خلاصه ماشینی:
پژوهشهاي داخلي نيز نشان دهنده اثرگذاري اين پديده بر محيط گزارشگري شرکتها و کيفيت اطلاعات مالي آنان است (سجادي و همکاران ، ١٣٩٦; سجادي و پورحيدري ، ١٣٩٦)؛ بنابراين خصوصا باتوجه به مباني نظري که در ادامه بيشـتر توضـيح داده خواهد شد، احتمال زيادي وجود دارد که ميزان فشاري که سهامداران عمده بر مدير وارد مـي کنند تحت تاثير پديده انتقال اطلاعات درون صنعتي باشد.
نتايج آزمون فرضيه اول با استفاده از شاخص دوم کيفيت سود نماد ضريب خطاي آماره سطح نام متغير آزمون VIF متغير متغير استاندارد معناداري تنوع سبد سهامدار SPD ٠/٠١٨٥ 1/04 0/0000 4/78 0/0039 همبستگي درون 1/04 0/2777 -1/09 0/0376 -0/0409 IIC صنعتي اهرم مالي 1/78 0/3878 0/86 0/0096 0/0083 LEV اندازه شرکت 1/62 0/0000 12/27 0/0018 0/0225 SIZE نماد ضريب خطاي آماره سطح نام متغير آزمون VIF متغير متغير استاندارد معناداري سودآوري 2/46 0/0000 4/28 0/0100 0/0430 ROA ضريب ثابت 0/0000 -9/58 0/0273 -0/2617 C ضريب تعيين تعديل شده ٧٦/٦٣ آماره دوربين واتسون ١/٥٨ آماره آزمون چاو ٩/٧٣١٧ سطح معناداري آزمون چاو 0/0000 آماره آزمون هاسمن ٦٧/٩٣ سطح معناداري آزمون هاسمن 0/0000 آماره آزمون ناهمساني ٧٩٨/٥ سطح معناداري آزمون LR 0/0000 واريانس (LR) از طرفي همانطور که قبلا نيز توضيح داده شد شاخص تنوع سبد سهامدار عمده نشان دهنده ميزان پراگندگي سرمايه سهامدار بين سهام شرکتهاي مختلف است که قاعدتاً اين شاخص توجه خاصي به صنايع شرکتها ندارد.
Effect of management influence on disclosure quality of accounting information.