چکیده:
في هذا المقال، نسعى لاختبار الآثار غير المتماثلة للسياسة النقدية على الإنتاج الكلي باستخدام تحليلات التكامل المشترك ونموذج تصحيح الخطأ باستخدام بيانات الاقتصاد الإيراني للفترة من ١٣٥٠ إلى ١٣٨٩ هـ. في هذا البحث، سنأخذ في الاعتبار نوعين من الآثار غير المتماثلة، وهما: ١) هل الصدمات النقدية الإيجابية والسلبية لها آثار مختلفة على الإنتاج؟ ٢) هل الصدمات النقدية الكبيرة أو الصغيرة لها آثار مختلفة؟ تشير النتائج المتعلقة بعدم تماثل الصدمات الإيجابية والسلبية إلى أن الصدمات السلبية لها آثار أكبر بكثير في خفض النمو الاقتصادي مقارنة بالصدمات الإيجابية. بالإضافة إلى ذلك، في جميع التفسيرات، كان للصدمات النقدية الإيجابية أثر سلبي على نمو الإنتاج بعد فترة معينة، بحيث يتم تحييد جزء كبير من أثر الصدمات الإيجابية في الفترة التالية. كما أن الاختلالات النقدية لها آثار غير متماثلة على النمو الاقتصادي، حيث أن معامل المعروضات النقدية الفائضة ليس ذا دلالة إحصائية في أي تفسير، بينما يؤدي نقص المعروض النقدي بالنسبة إلى قيمته التوازنية إلى آثار مهمة على (خفض) النمو الاقتصادي. وتظهر النتائج أنه على الرغم من أن صانع السياسة يمكنه زيادة النمو الاقتصادي إلى حد ما من خلال الزيادة غير المتوقعة في نمو حجم النقود، إلا أنه عند خفض نمو المعروض النقدي والتضخم، يجب عليه دفع تكلفة أكبر بكثير متمثلة في انخفاض النمو الاقتصادي.
خلاصه ماشینی:
هل تقلبات حجم النقود لها آثار حقيقية على الاقتصاد؟ * حسين عباسي نژاد ** يزدان گودرزي فراهاني *** شيوا مشتري دوست المستخلص في هذا المقال، نسعى لاختبار الآثار غير المتماثلة للسياسة النقدية على الناتج الإجمالي باستخدام تحليلات التكامل المشترك ونموذج تصحيح الخطأ باستخدام بيانات الاقتصاد الإيراني للفترة من 1350 إلى 1389.
وجه التميز في هذه الدراسة عن الدراسات الأخرى التي أجريت هو أنه تم استخدام تحليل الموجات (Wavelet Analysis) لاستخراج صدمات السياسة النقدية، وبناءً على ذلك، تم اختبار الصدمات النقدية غير المتماثلة (الإيجابية والسلبية، الصغيرة والكبيرة)، في حين أن الدراسات السابقة استخدمت مرشح هودريك-بريسكات الذي له جانب واحد فقط، ولم يتم بحث جميع حالات اختبار الفرضية المبنية على الآثار غير المتماثلة للصدمات (مورتن راون ومارتن سولا، ٢٠٠٥).
وأظهرت النتائج المستخلصة من هذا النموذج أنه بالإضافة إلى سعر النفط، فإن تقلبات الأسعار لها أيضاً تأثيرات على الأنشطة الاقتصادية الكلية، وأن الصدمات النقدية ليست المتغير الوحيد المؤثر على الإنتاج؛ علاوة على ذلك، أظهر نموذجهم قدرة تفسيرية أفضل للنموذج غير الخطي مقارنة بالنموذج الخطي في تحليل دوال الاستجابة.
في هذا البحث، وبعد استخراج الصدمات النقدية باستخدام مرشح هودريك-بريسكوت واختبار حيادية النقود للاقتصاد الإيراني، أظهرت نتائج البحث ما يلي: النقود في الاقتصاد الإيراني لم تكن محايدة، وآثار السياسات النقدية على النمو الاقتصادي في إيران غير متماثلة، بحيث أن الصدمات السلبية تؤثر على النمو الاقتصادي أكثر من الصدمات الإيجابية، كما أن الصدمات السلبية في فترات الرواج والصدمات الإيجابية في فترات الركود لها آثار أكثر دلالة على النمو الاقتصادي.
1- likelihood ratio الجدول (3)- تقدير نماذج تأثير الصدمات النقدية على النمو الاقتصادي بتصريحات مختلفة (يرجى الرجوع إلى صورة الصفحة) المصدر: النتائج المستخلصة من البحث النتائج التي تم الحصول عليها من جميع التصريحات تستند إلى فرضية التماثل وعدم التماثل في آثار تقلبات حجم النقود الموجبة والسالبة على الإنتاج.
(
, 
, 
)
