چکیده:
تؤثر السياسات النقدية على اقتصاد البلاد من خلال قنوات مختلفة مثل سعر الفائدة، سعر الصرف والقناة الائتمانية. فيما يتعلق بسعر الفائدة، فإن تقليل حجم النقود يؤدي إلى زيادة سعر الفائدة، ويتبع ذلك انخفاض في الاستثمار والإنتاج المحلي. أما قناة سعر الصرف، فبسبب تقليل حجم النقود، تؤدي إلى زيادة سعر الفائدة وبالتالي تزيد من جاذبية الإيداع، وبذلك يزداد الطلب على العملة المحلية مقابل العملة الأجنبية وتتعزز قيمة العملة الوطنية. تعزيز قيمة العملة الوطنية يؤدي إلى جعل الصادرات أغلى وبالتالي انخفاضها، ويتبع ذلك انخفاض الإنتاج أيضاً. تعمل القناة الائتمانية بالطريقة التي يؤدي فيها تقليل حجم النقود (السياسة النقدية الانكماشية) إلى تقليل الودائع المصرفية، وبالتالي تنخفض قدرة البنوك على الإقراض. ومع انخفاض القروض المصرفية، ينخفض الاستثمار وبالتالي ينخفض الإنتاج المالي. في هذه الدراسة، تم بحث عمل القناة الائتمانية، وبتعبير آخر، تأثير السياسات النقدية على حجم الودائع، الائتمانات الممنوحة، وسيولة البنوك. تشير النتائج التي تم الحصول عليها إلى أن مؤشر السياسة النقدية (سعر الاحتياطي القانوني) له تأثير سلبي ولكنه ضئيل جداً على معدل نمو حجم ودائع البنوك ورصيد التسهيلات الممنوحة منها. لذلك، يتم تأكيد وجود القناة الائتمانية للسياسة النقدية في إيران، ولكن بما أن هذا التأثير ضئيل للغاية، فإن كفاءة السياسة النقدية وعمل القناة الائتمانية تسقط فعلياً من الاعتبار.
خلاصه ماشینی:
وتشير النتائج التي تم التوصل إليها إلى أن مؤشر السياسة النقدية (سعر الاحتياطي القانوني) له تأثير سلبي ولكنه ضئيل جداً على معدل نمو حجم ودائع البنوك ورصيد التسهيلات الممنوحة منها.
وبالنظر إلى النتائج المقدمة في الجدول المذكور، يُلاحظ أنه في النموذج الثالث، مقابل زيادة وحدة واحدة في مؤشر السياسة النقدية (سعر الوديعة القانونية)، سيحظى حجم سيولة البنوك بنمو إيجابي قدره 0.
فيما يتعلق بمتغيرات حجم البنوك (من حيث الأصول) والقيمة الرأسمالية للبنوك (نسبة رأس المال إلى أصول البنوك)، وكما ذكر سابقاً، فإنها ليست ذات دلالة إحصائية في النموذجين الأول والثاني اللذين استُخدما بمفردهما في النموذج؛ ولكن في النموذج الثالث الذي استُخدم فيه كلا المتغيرين المذكورين، يُلاحظ أن كليهما ذو دلالة إحصائية ولهما أثر سلبي على معدل نمو سيولة النظام المصرفي.
2. كما تم توضيحه، فإن السياسة النقدية من خلال تغيير معدل الوديعة القانونية كان لها أثر ضئيل للغاية على حجم الودائع والتسهيلات الممنوحة وسيولة البنوك.
وتتم عملية تأثير السياسة النقدية من خلال آلية قناة الإقراض المصرفي على النحو التالي: يؤدي تطبيق السياسة النقدية الانكماشية إلى تقليل الودائع المصرفية، وبالتالي تنخفض الائتمانات المصرفية.
Stein N - عدد البنوك - الودائع، التسهيلات الممنوحة والسيولة للبنك i في الوقت t - مؤشر السياسة النقدية في الوقت t - معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي - معدل التضخم - خاصية محددة للبنك (حجم البنك أو الأصول، القيمة الرأسمالية للبنك 1) بالنظر إلى ما ورد في الفصول السابقة بخصوص السياسات النقدية في نظام المصرفية الخالية من الربا في إيران 7، فقد تم استخدام معدل الاحتياطي القانوني كمؤشر للسياسة النقدية في تقدير النموذج أعلاه.
(
, 
, 
)
