چکیده:
يعد التعثر المالي أحد الموضوعات المهمة في الأسواق المالية ويمكن أن يدخل في نموذج اتخاذ القرار للمستثمرين حتى يتمكنوا من تحليل الوضع المالي لمواد الاستثمار، ومع تحديد مستوى التعثر المالي، يمكنهم اتخاذ القرار في الموقع المناسب بثقة؛ لذلك يتم في هذا البحث دراسة ما إذا كان من الممكن تقديم نهج حوسبي جديد للتنبؤ بالتعثر المالي باستخدام أساليب التجميع والتصنيف؟ المجتمع الإحصائي للبحث هو الشركات المدرجة في بورصة طهران للأوراق المالية في الأعوام 1393 إلى 1399؛ حيث تم استخراج معلومات 123 شركة باستخدام طريقة الحذف المنهجي؛ وللإجابة على أسئلة البحث، تم استخدام 6 علامات تحذيرية للتعثر المالي بالإضافة إلى أساليب تنقيب البيانات وتحليل المكونات الأساسية والتجميع لتحديد الشركات المتعثرة مالياً؛ ثم من أجل تقديم نموذج للتنبؤ بالتعثر المالي، تم استخدام 23 متغيراً مالياً وغير مالي (التي تم اختيار 13 متغيراً منها في النهاية كمدخلات بسبب امتلاكها معامل ارتباط عالٍ مع متغير التعثر المالي) بالإضافة إلى أسلوب شجرة القرار. تشير نتائج البحث إلى أن أساليب تنقيب البيانات توفر إمكانية التمييز بين الشركات المتعثرة وغير المتعثرة، وتشير إلى طريقة تحليلية تلقائية لاكتشاف التعثر المحتمل.
خلاصه ماشینی:
نتائج اختبار KMO وبارتلت مقياس كفاية العينة (KMO) Kaiser-Meyer-Olkin 0/692 مربع كاي التقريبي 8/710 اختبار بارتلت الكروي درجة الحرية 15 المستوى المعنوي 0/000 إن إجراء التحليل العاملي على البيانات التي تم جمعها يقوم بتصنيف العوامل الستة المذكورة في القسم السابق، والتي تشمل باختصار الحالات التالية، ضمن عاملين كانت قيمهما المميزة أكبر من واحد: ١- أن تكون خاسرة لثلاث سنوات متتالية، ٢- أن يكون هناك انخفاض في الأرباح النقدية السنوية لأكثر من ٤٠ بالمائة لمدة ثلاث سنوات متتالية، ٣- وجود انخفاض في عائد الأسهم بأكثر من ٣٠ بالمائة مع نمو سلبي في المبيعات، ٤- أن تكون القيمة الدفترية لكل سهم لأربع سنوات متتالية أصغر من قيمتها الاسمية، ٥- المادة ١٤١ من قانون التجارة، و ٦- نموذج ألتمن المعدل (٢٠٠٦) لديه قدرة عالية على تحديد التعثر المالي للشركات، حيث تعني قيمة Z الأعلى صحة مالية أكبر، وفي المقابل، كلما كانت هذه القيمة أقل، دلت على صحة مالية أقل.
٥. المناقشة والاستنتاج يعد التعثر المالي أحد الموضوعات المهمة في الأسواق المالية، ويمكن إدراجه في نموذج اتخاذ القرار للمستثمرين بحيث يمكنهم من خلاله تجربة وتحليل الوضع المالي لمشاريع الاستثمار، ومن خلال تحديد مستوى تعثرها المالي، اتخاذ قرارات منفصلة وموثوقة بشأن الاستثمار في المواقع المناسبة؛ بناءً على ذلك، تتناول هذه الدراسة مسألة ما إذا كان من الممكن تقديم نموذج لاكتشاف التعثر المالي في القوائم المالية للشركات المدرجة في بورصة الأوراق المالية في طهران، وذلك من خلال تحديد العوامل المرتبطة بالتعثر المالي واستخدام أساليب تنقيب البيانات؟ للإجابة على هذا السؤال، تم استخدام ٦ علامات تحذيرية للتعثر المالي بالإضافة إلى أساليب تنقيب البيانات مثل تحليل المكونات الأساسية والتجميع (Clustering) لتحديد الشركات المتعثرة ماليًا؛ ثم من أجل تقديم نموذج للتنبؤ بالتعثر المالي، تم استخدام ٢٣ متغيرًا ماليًا وغير مالي (والتي تم اختيار ١٣ منها في النهاية كمدخلات بسبب امتلاكها معامل ارتباط مرتفع مع متغير التعثر المالي) بالإضافة إلى أسلوب شجرة القرار.
(
, 
, 
)
