چکیده:
در این تحقیق اعتبار مدل خطی اطلاعات با استفاده از نمونه شرکتهای ایرانی بین سالهای 1368 تا 1383 بررسی میشود.در تحقیق حاضر از روشهای آماری همبستگی سریهای زمانی و رگرسیون استفاده گردیده است.با استفاده از آزمون رگرسیون،پارامترهای هفت مدل خطی ارائه شده در مقاذله اوتا(2001)برآورد شده است.سپس با استفاده از مدلهای ارزشگذاری مبتنی بر سودهای باقیمانده، مدلهای خطی پذیرفته در جهت قیمتگذاری سهام مورد استفاده قرار گرفته است. بررسیها نشان میدهد که از بین مدلهای برآورد شده مدلی با تئوری موجود در این زمینه سازگاری دارد. مدل خطی اطلاعات و سود غیر عادی واژگانی است که در این تحقیق به کار رفته است.
خلاصه ماشینی:
"نگاره(2):خلاصه نتایج حاصل از برارزش مدلهای فرضی خطی اطلاعات (به تصویر صفحه مراجعه شود) در مدلهای فرضی خطی شماره 1 و 2 ارتباط سود غیر عادی دوره قبل بررسی میشود نتایج بدست آمده نشان میدهد که مقدار احتمال برابر تابع خود بازگشت پذیر سود غیر عادی Xt-1^a برابر است با Prob-0.
اما در رابطه وجود W11 و W12 در مدل که در واقع W22 یا ضریب ارزش دفتری به عنوان متغیر محافظه کاری لحاظ شده است،نتایج بدست آمده نشان میدهد که مقدار احتمال برای تابع خود بازگشت پذیر مرتبه اول سود غیر عادی Xt-1^a برابر است با Prob-0.
با توجه به این دو مقدار به احتمال میتوان گفت که LIM3 (شامل سود غیر عادی دوره قبل و ارزش دفتری دوره قبل)قابل کاربرد برای پیشبینی سود غیر عادی است مدل فرضی خطی شماره 5 که ارتباط سود غیر عادی دوره جاری با سود غیر عادی دو دوره قبل را بیان میکند نتایج بدست آمده نشان میدهد که مقدار محاسبه شده برای هنگامی که سود غیر عادی دوره قبل Xt-2^a در مدل میباشد،برابر است با Prob-o.
آزمون دروبین واتسن در رابطه با مدلهای فرضی خطی شماره 1 تا 6 نیز جهت بررسی وجود خود همبستگی میان جملات خطا به کار برده شده است و نتایج بدست آمده نشان میدهد که متغیر این آماره بین 2،1 و 3،1 قرار دارد مقدار دامنهای که آماره مذکور در آن تغییر میکند.
در پژوهش کنونی نیز در مدل فرضی خطی شماره 3 این مسأله مورد بررسی قرار گرفته است که نتایج بدست آمده حاکی از تأثیر مثبت محافظه کاری بر برآورد سودهای غیر عادی میباشد که با مفاهیم تئوریک مدلهای فرضی خطی سازگاری دارد."