چکیده:
این تحقیق،به دنبال بررسی بازدهی یکی از نمودگرهای تحلیل تکنیکال در بورس اوراق بهادار در مقایسه با بازدهی استرانژی خرید و نگهداری میباشد.بدین منظور در قالب یک استراتژی فعال،بازدهی ناشی از نمودگر ترکیبی باند بولینگر و شاخص قدرت نسبی را در فواصل مشخص محاسبه و با بازدهی ناشی از خرید و نگهداری با نگاه منفعل مورد مقایسه قرار گرفته است.این پژوهش از ابتدا سال 1376 تا پایان سال 1386 بر روی شاخص کل سهام بورس اوراق بهادار انجام شده است. نتایج حاصل از این تحقیق نشان میدهد که در طی سالهای مورد مطالعه استراتژی فعال ناشی از خرید و فروش براساس نمودگر ترکیبی باند بولینگر و شاخص قدرت نسبی نمیتواند بازدهی بیشتری از بازدهی ناشی از خرید و نگهداری شاخص بورس اوراق بهادار ایجاد کند.اما در ادامه بررسی مشاهده گردید که واریانس بازدهی روش خرید و فروش برمبنای اندیکاتور ترکیبی پایینتر از پراکندگی روش خرید و نگهداری بوده و از این جهت این روش دارای مزیت میباشد.
خلاصه ماشینی:
"نتایج حاصل از این تحقیق نشان میدهد که در طی سالهای مورد مطالعه استراتژی فعال ناشی از خرید و فروش براساس نمودگر ترکیبی باند بولینگر و شاخص قدرت نسبی نمیتواند بازدهی بیشتری از بازدهی ناشی از خرید و نگهداری شاخص بورس اوراق بهادار ایجاد کند.
روش مقایسه بازدهی دو استراتژی خرید و نگهداری و نمودگر ترکیبی بولینگر و شاخص قدرت نسبی (RSI) در این تحقیق به صورت ذیل میباشد: در طی هر 11سال مورد بررسی(از ابتدای سال 1376 تا پایان سال 1386)فرض گردیده است که در ابتدا شاخص را خریداری نمودهایم،سپس با طی دوره زمانی 7 روزه اندیکاتور ترکیبی آزمون شده و در صورت دادن علامت خرید شاخص به مدت زمان مشخص(7 روز دیگر)نگهداری و دوباره آزمون تکرار گردیده است.
استفاده از شاخص ترکیبی باند بولینگر و شاخص قدرت نسبی 14 روزه برمبنای دیدگاه تحلیل تکنیکی به عنوان یکی از روشهای پیشبینی قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران موجب کسب بازدهی بیشتر از استراتژی خرید و نگهداری(بازدهی غیر نرمال مثبت)میگردد.
در ادامه سایر پیشنهاداتی برای تحقیقات بعدی آمده است: منظور کردن هزینه معاملات،در ارزیابی کارایی نمودگرد مورد آزمون در این تحقیق آزمون استراتژی بر روی سایر شاخصهای موجود در بورس آزمون باندهای بولینگر به صورت ترکیبی با سایر شاخصهای مرتبط در تحلیل تکنیکی از جمله الگوهای نموداری انجام روش خودگردان ساز بر روی دادهها استفاده از مطالعات جدیدتر و روشهای ابتکاری،نظیر الگوریتم ژنتیک و شبکههای عصبی برای بهینه کردن پارامترهای تحلیل تکنیکی شناسایی اندیکاتورهای متداولتر و کاراتر از نظر تحلیلگران و معاملهگران بازار سرمایه ایران مقایسه سود آوری اندیکاتورهای تحلیل تکنیکی مختلف در بازار بورس ایران و دیگر کشورهای خاورمیانه مقایسه سود آوری اندیکاتورهای تحلیل تکنیکی مختلف در بازار بورس ایران و دیگر کشورهای در حال توسعه منابع و مآخذ 1-آقا محمدیان،رضا."