خلاصه ماشینی:
"در ادامه،به منظور ملموس شدن بیشتر سوآپ ارز از یک مثال استفاده میکنیم: فرض کنید شرکت آمریکایی آنکل که شرکت تابعهای در فرانسه دارد،جهت افزایش دامنه فعالیتهایش در این کشور به دنبال تأمین مالی با فرانک فرانسه (FRF) است؛در طرف مقابل،شرکت فرانسوی ایفل که آن هم شرکت تابعهای در آمریکا دارد،به دنبال تأمین مالی به دلار(و پرداخت اصل و بهره به دلار)است؛و به این منظور از شرکت آمریکایی وام دریافت میکند.
حتی اگر شرکت آمریکایی آنکل توانایی تأمین مالی نسبتا ارزانتری نسبت به دلار داشته باشد،و شرکت فرانسوی ایفل نیز در شرایط مشابهی قرار گرفته باشد، امکان این وجود دارد که دو شرکت مستقیما با ارز داخلی وام (به تصویر صفحه مراجعه شود) بگیرند و سپس پرداخت اصل و بهره وام را با یکدیگر معاوضه کنند.
نگاه 2-1 (به تصویر صفحه مراجعه شود) براین اساس برای واسطه سوآپ داریم: *آنکل دلار را با نرخ 8 درصد وام میگیرد،اما چون از واسطه نیز با نرخ 8 درصد دریافت میکند،خالص پرداخت این شرکت سفر میشود.
بنابراین،خالص جریان نقدی هر قرار داد در زمان حال برابر است با: (به تصویر صفحه مراجعه شود) اگر نرخ جاری بازار(دلار-فرانک) S t-0/22 باشد و نرخهای بهره r us-9% و r f-%8 باشد بنابراین نرخهای آتی جاری عبارتند از: (دلار/فرانک)0/222-(1)0/10 e 0/22- f 1 (دلار/فرانک)0/4422-(2)0/10 e 0/22- F 2 (دلار/فرانک)0/7622-(3)0/10 e 0/22- F 3 ارزش"دریافت به دلار-پرداخت به فرانک"در سوآپ برابر با مجموع عبارت آوردهشده است(نرخ تنزیل r us-%9 درصد میباشد."