چکیده:
این مقاله برای اولین بار در ایران به تحلیل سیاست های مداخله در بازار ارز ایران و سپس طراحی الگوی مداخله در بازار ارز ایران و شبیه سازی مونت کارلویی الگو می پردازد. مقاله در بخش نخست با تحلیل مداخله ی ارزی در بازار ارز ایران به این نتیجه می رسد که تزریق بیش از حد درآمدهای نفتی و فقدان تکیه گاه های برازنده ی ساخت اقتصاد کشور موجب مداخله ی خرید ارز بانک مرکزی و بنابراین افزایش تورم و کاهش توان تولید اقتصاد می شود. پس از آن مقاله به طراحی الگوی مداخله در بازار ارز ایران می پردازد. از آن جا که حل دقیق عددی برای الگوی طراحی شده متصور نیست، برنامه ی شبیه سازی شده ی الگوی طراحی شده با استفاده از نرم افزار R ارائه می شود.
The paper examines for the first time the foreign exchange intervention policy in foreign exchange market of Iran. And in this framework، the study designs and simulates the foreign exchange intervention model in Iran. In the first section، the paper shows that the injection of oil revenues directly to economy and also the absence of potent structure of output are inclusively caused the central bank intervention in the form of foreign exchange buying in the market. This directs to high inflation and low output. So، the survey is designed the foreign exchange intervention model in Iran in the form of nonlinear dynamic continuous-time stochastic model. But because there is no exact numerical solution for the model، the paper presents the Monte Carlo simulated model program base on R package.
خلاصه ماشینی:
مقاله در بخش نخست با تحليل مداخلهي ارزي در بازار ارز ايران به اين نتيجه ميرسد كه تزريق بيش از حد درآمدهاي نفتي و فقدان تكيهگاههاي برازندهي ساخت اقتصاد كشور موجب مداخلهي خريد ارز بانك مركزي و بنابراين افزايش تورم و كاهش توان توليد اقتصاد ميشود.
٭٭ طبقهبندي JEL: C15, C61, C63, E42, E44, E58, E61, G18 کليد واژه: نرخ ارز، مداخلهي ارزي، بازار ارز ايران، لگاريتم خطي کردن، شبيهسازي مونتکارلو، نرم افزار R 1- مقدمه سياست ارزي مشخصكنندهي قاعدهي رفتاري مقام پولي هر كشور براي مبادلهي پول ملي با پولهاي خارجي است.
فرض شده است که متغيرهاي وضعيت در اين الگو كه نرخ ارز، سطح توليد و تورم هستند از فرآيند تصادفي براوني پيروي ميكنند.
الف- فرآيند پوياي نرخ ارز در اقتصاد ايران تعهد بانک مرکزی به تأمين معادل ريالي منابع ارزي دولت موجب مداخلهي اين بانک در بازار از طريق خريد ارز مازاد بر تقاضای بازار شده است.
بنابراين نحوهي تعيين نرخ ارز در اقتصاد ايران بر اساس ملاحظههاي تأمين منابع مالي بودجهي دولت و بنابراين مداخلهي دولت در بازار به صورت خريد ارز مازاد بر تقاضا براي حفظ نرخ ارز مذكور انجام ميگيرد: (1) چنانچه از معادلهي (1) مشاهده ميشود نرخ ارز تحت تأثير فشار اقتصادي برونزا مانند فشار تأمين ريالي بودجهي كل دولت است، به طوري كه پارامتر فشار افزايش ارزش نرخ ارز و فشار كاهش ارزش نرخ ارز است.
بنابراين نرخ ارز متأثر از فشارهاي تأمين ريالي بودجهي دولت و ميزان مداخلهي ارزي بانك مركزي در بازار ارز در نظر گرفته شده است.