چکیده:
هدف این پژوهش، بررسی نحوهی تأثیرگذاری کیفیت گزارشگری مالی بر پراکندگی بازده غیرعادی سهام در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. بر اساس ادبیات، کاهش در کیفیت گزارش گری مالی موجب افزایش نوسان بازدهی غیرعادی سهام شرکتها میشود (راجگوپال و وینکتچالم،2011 ). این پژوهش، دادهها به صورت سالانه و برای دورهی زمانی 1386 الی 1388 مورد بررسی قرار گرفتهاند.به منظور اندازهگیری کیفیت گزارشگری مالی از سه معیار کاهش در کیفیت اقلام تعهدی، اقلام تعهدی اختیاری و مجذور اقلام تعهدی اختیاری استفاده و پراکندگی بازدهی غیرعادی سهام نیز از طریق واریانس بازدهی غیرعادی ماهانه سهام اندازهگیری شده است. یافتههای پژوهش نشان میدهد که هموارسازی سود با استفاده از اقلام تعهدی کل و اقلام تعهدی اختیاری توسط بازارهای سهام درک و باعث افزایش واریانس بازدهی غیرعادی سهام شرکتها میشود.
qualityaffect idiosyncratic stock return volatility among companies listed on Tehran Stock Exchange (TSE). It is assumed that decrease in financial reporting quality increasesthe variance of idiosyncratic stock return in those companies. Data was analyzed pooled، for The aim of this research is to investigate thefinancial reporting 2008-2010. To calculate financial reporting quality، three criteria were employed: decrease in the quality of accruals، discretionary accruals and the square of discretionary accruals، and idiosyncratic stock return volatility was measured by the variance of monthly idiosyncratic stock return.Findings indicate thatearnings smoothing with the total accruals and discretionary accrualsis understood by stock exchanges and contributes to increase in the volatility of idiosyncratic stock return in the companies.
خلاصه ماشینی:
"نتایج آزمون فرضیه دوم برای آزمون فرضیهی دوم از رابطهی (7) به شرح زیر استفاده شد که نتایج آن در نگارهی (3) ارائه شده است: i,t = λ 0 + λ 1 TIME t + λ 2 TIME t DA i,t−1 + λ 3 TIME t CF i,t+1 + λ 4 TIME t CFAT i,t−1 + λ 5 TIME t VCFAT i + λ 6 DA i,t−1 + λ 7 CFAT i,t+1 + λ 8 CFAT i,t−1 + λ 9 VCFAT i + λ 10 BM i,t−1 + λ 11 SIZE ,t−1 + λ 12 LEV i,t−1 + λ 13 RET i,t + ε i,t : DA i,t−1 اقلام تعهدی اختیاری شرکت i در سال 1t- نگاره (3) : رابطهی بین اقلام تعهدی اختیاری و واریانس بازدهی غیرعادی سهام نماد ضریب انحراف معیار آمارهی T سطح معناداری TIME t 0.
نتایج آزمون فرضیهی سوم برای آزمون فرضیهی سوم از رابطهی (8) به شرح زیر استفاده شد که نتایج آن در نگارهی (4) ارائه شده است: i,t = λ 0 + λ 1 TIME t + λ 2 TIME t 2 i,t−1 + λ 3 TIME t CF i,t+1 + λ 4 TIME t CFAT i,t−1 + λ 5 TIME t VCFAT i + λ 6 ABACC 2 i,t−1 + λ 7 CFAT i,t+1 + λ 8 CFAT i,t−1 + λ 9 VCFAT i + λ 10 BM i,t−1 + λ 11 SIZE ,t−1 + λ 12 LEV i,t−1 + λ 13 RET i,t + ε i,t 2 i,t−1 : مجذور اقلام تعهدی اختیاری شرکت i در سال1t- نگاره (4) : رابطهی بین مجذور اقلام تعهدی اختیاری و واریانس با ردهی غیرعادی سهام نماد ضریب انحراف معیار آمارهی T سطح معناداری TIME t 0."