چکیده:
این تحقیق رابطهی نوسانپذیری و قابلیت پیشبینی سود را بررسی میکند. اعتقاد مدیران بر این است که نوسانات شدید سود منجر به کاهش قابلیت پیشبینی سود خواهد شد. عوامل اقتصادی و حسابداری از جمله عواملی هستند که رابطهی نوسانپذیری و قابلیت پیشبینی سود را تحت تاثیر قرار میدهند. تحقیق حاضر، اطلاعات مالی 165 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار را بین سالهای 74تا 87 در برمیگیرد. یافتههای حاصل از این تحقیق، نشاندهندهی ارتباط منفی بین نوسانپذیری و قابلیت پیشبینی سود در افقهای زمانی کوتاهمدت و بلندمدت است. همچنین نتایج پژوهش، حاکی از وجود رابطهی مثبت، بین نوسانپذیری سود فصلی و قابلیت پیشبینی سود است که این رابطه، از رابطهی بین نوسانپذیری سود سالانه و قابلیت پیشبینی سود، قویتر است.
IntroductionThis study investigated the relationship between earnings volatility and earnings predictability. The motivation for this topic comes from several sources. First، a number of applications require the prediction of earnings while our knowledge in this area remains limited، especially for long-run forecasts of earnings. Second، recent survey evidence reveals widely held managerial beliefs that earnings volatility reduces earnings predictability. Thus، this study can be viewed as a test of the validity and utility of these beliefs. Third، existing findings offer some conjectures about the possible mechanisms which drive the relation between earnings volatility and earnings predictability.
Economic factor is including economic environment that contains all of the individuals and institutions and other forces whose functions are affected. The accounting factors effecting on the above mentioned relationship are: matching quality، accrual quality، earnings smoothing.
MethodsThe sample includes 165 companies in Tehran Stock Exchange (TSE) with data available from 1374-1378. In order to obtain the required data yearly and seasonally financial reports from Stock Exchange database and tadbirpardaz software were employed.
خلاصه ماشینی:
"بررسی پیشینهی این پژوهش نشان میدهد پژوهشهای لازم درمورد رابطهی خطای پیشبینی سود مدیریت و اقلام تعهدی هنوز در ایران مورد توجه قرار نگرفته و در عمدهی پژوهشهای انجام شده رابطهی بین خطای پیشبینی با عوامل مختلفی آزمون شده است.
در این راستا، گراهام، کمپل و راجگوپال(2005) بیان کردند که مدیران معتقدند که یکی از دلایل اصلی هموارسازی سود، وجود رابطهی منفی بین نوسانپذیری و قابلیت پیشبینی سود است.
071 بیشتر از طبقهی پرنوسان است و هریک از این اختلافها با احتمال 99 درصد معنا دارند؛ در واقع در کنار تأیید فرضیهی اول با احتمال 99 درصد، میتوان گفت که پایداری سود، همانند قابلیت پیشبینی سود، با نوسانپذیری سود رابطهی منفی دارد.
با استفاده از یافتههای بهدست آمده، میتوان گفت که نوسانپذیری سود در افق زمانی سه ساله، علاوهبر قابلیت پیشبینی سود با پایداری سود، رابطهی منفی دارد؛ بنابراین، فرضیهی فرعی دوم از فرضیهی اصلی دوم، تأیید میشود.
جدول 4: نتایج حاصل از آزمون فرضیهی فرعی دوم از فرضیهی اصلی دوم (Et+3=(0+(1Et+(t) (رجوع شود به تصویر صفحه) جدول شماره 5 آزمون رابطهی بین نوسانپذیری و قابلیت پیشبینی سود را در افق زمانی چهارساله، نشان میدهد.
برای مقایسهی قدرت توضیحی نوسانپذیری سود سالانه با نوسانپذیری سود فصلی در مورد قابلیت پیشبینی سود، لازم است که از قدرمطلق اختلاف ضریب تعیین تعدیل شدهی طبقهی کمنوسان و پرنوسان سود فصلی استفاده شود.
جدول 8: نتایج حاصل از آزمون فرضیهی فرعی دوم از فرضیهی اصلی سوم (Et+1=(0+(1Et+(t) (رجوع شود به تصویر صفحه) (رجوع شود به تصویر صفحه) 7- بحث و نتیجهگیری در این پژوهش رابطهی نوسانپذیری و قابلیت پیشبینی سود در کوتاهمدت و بلندمدت بررسی شد."