چکیده:
این مقاله به بررسی ثبات شاخص ریسک سیتماتیک( )βدر طول زمان با توجه به اطالعات در دسترس در بورس اوراق بهادار تهران میپردازد.ضریب بتا بر اساس مدل بازار که توسط پرفسور شارپ(1963) ارائه شد، محاسبهمیگردد. ضریب بتا همان شیب رگرسیون می باشد که از طریق برقراری رگرسیون خطی ساده بین بازده بازار و شرکت به دست میآید.ثبات بتا یکی از فروض اساسی در شکلگیری مدل قیمتگذاری داراییهای سرمایهای) (CAPMاست. در این راستا یکی از مهمترین مسائلی که سرمایهگذاران برای به دستآوردن بازده مورد انتظار خود با آن مواجهند، صحت تخمین بتا و ثبات آن در طول دورهسرمایهگذاری است. بر این اساس هر چه ضریب بتا از ثبات بیشتری برخوردار باشد، بازارسهام کارآیی باالتری خواهد داشت و سرمایهگذاران با اطمینان خاطر بیشتری نسبت بهبازده مورد انتظار خود به بازار سرمایه وارد میشوند. لذا در این تحقیق به کمک روش OLSو با استفاده از بازده ماهیانه سهام طی سالهای 1313 تا 3313 به بررسی ثبات بتا درشرکتها و پرتفویها پرداخته شد که د ر نهایت نتایج تحقیق داللت بر ثبات بتا برای سهام انفرادی و بدرههای سهام داشت.
خلاصه ماشینی:
مجله مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار شماره ششم / بهار 9011 بررسی ایستایی ریسک سیستماتیک پرتفوی سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار تهران دکتر جعفر حاجی بزرگی تاریخ دریافت: 2 / 2/89 تاریخ پذیرش: 2 /3/28 محمد جواد آخوندیان چکیده واژههای کلیدی: ا استادیار و عضو هیات علمی دانشکده مدیریت دانشگاه آزاد اسالمی واحد تهران مرکزی.
تهرانی و چیتسازان(1313) در مقالهای با عنوان بررسی روند ریسک سیستماتیک و ثبات بتای شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، این موضوع را پیگیری نمودند که آیا بین بتاها در دورههای متوالی، روند خاصی وجود دارد تا بتوان از آن روند برای تعدیل بتاهای گذشته، به منظور تخمین بتاهای آتی قابل اعتمادتر، استفاده کرد؟ سپس آنها به بررسی ثبات بتا برای سهام انفرادی و پرتفوی سهام پرداخته و برای این آخوندیان منظور، دادههای ماهانه 03 شرکت نمونه را از ابتدای سال 0713تا انتهای سال5313 مورد استفاده قرار دادند.
همچنین دوربین- واتسون برای آزمون مسئله وجود یا عدم وجود خود همبستگی جداولی تهیه کردهاند که این جداول دارای 1 حد باال( ) و پایین( ) بوده، که این حدود با توجه به اندازه نمونه( )nو تعداد متغیرهای مستقل( ) در 355 مجله مهندسی و مدیریت اوراق بهادار/ شماره ششم/ بهار 9011 سطح معنی داری 0% و 3% محاسبه شدهاند.
7 215 مجله مهندسی و مدیریت اوراق بهادار/ شماره ششم/ بهار 9011 ثبات خوانت 66580.
0 215 مجله مهندسی و مدیریت اوراق بهادار/ شماره ششم/ بهار 9011 0311 ثبات 1 تایی نوع یازدهم 302989.