چکیده:
مسئله انتخاب سبدسرمایه گذاری یکی از مهمترین حوزه های تصمیم گیری مالی است. به طورکلی در مسئله انتخاب سبد سرمایهگذاری تصمیم گیرنده به چندین هدف از قبیل بازده سالیانه،سود تقسیم شده سهام سالیانه و ریسک توجه می کند. تکنیک های برنامه ریزی چند هدفه ازقبیل – εمحدودیت، تواب ع مطلوبیت و برنامه ریزی آرمانی برای انتخاب رضایت بخش ترین سبد سرمایهگذاری به کارگرفته می شوند. دراین مقاله، فرض براین است که برخی پارامترهای ورودی مسئلهازقبیل بازده سهام تصادفی هستند و توزیع نرمال دارند سپس متدهای احتمالی مانند برنامه ریزیتصادفی مقید را به موازات روش برنامه ریزی آرمانی مینیماکس به کار گرفته و مدل برنامه ریزیآرمانی تصادفی مقید به عنوان یک تبدیل قطعی مدل انتخاب سبد سرمایه گذاری چندهدفهتصادفی ارائه می گردد. درپایان برنامه مطرح شده با نمونه ای از 20 سهم شاخص صنعتی داو جونزارائه می گردد. نتایج پژوهش نشان میدهد که مدل برنامهریزی آرمانی چندهدفه محدود شده تصادفی جهت انتخاب سبد سرمایهگذاری در شرایط تصادفی، سودمند است.
خلاصه ماشینی:
مجله مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار شماره دوازدهم / پائیز 1391 برنامه ریزی آرمانی مینیماکس در مسئله چندهدفه انتخاب سبد سرمایه گذاری در شرایط تصادفی ندا کریمیان تاریخ پذیرش: 20/6/11 تاریخ دریافت: 21/0/11 مصطفی عابدزاده چکیده واژههای کلیدی: 1- کارشناسیارشد مهندسی مالی از دانشگاه خواجهنصیرالدین طوسی.
هدف این مقاله ارائه یک مدل انتخاب سبد سرمایه گذاری در شرایطی است که برخی پارامترهای ورودی مسئله تصادفی است و چند هدف مورد نظر تصمیم گیرنده می باشد که در آن روش برنامه ریزی آرمانی مینیماکس1 وبرنامه ریزی تصادفی مقید ترکیب می شود و مدل برنامه ریزی آرمانی تصادفی مقید0 برای برنامه ریزی چند هدفه تصادفی ارائه می گردد.
0 ( 111) یک فرمول برنامهریزیخطی چند هدفه تصادفی را برای مسئله انتخاب سبد سرمایه گذاری تحت شرایط عدمقطعیت توسعه 9 فصلنامه مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار/ شماره دوازدهم/ پائیز 1391 دادند.
مدل (9) به مدل (1) تبدیل می شود: )9( :Subject to 3 1931 فصلنامه مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار/ شماره دوازدهم/ پائیز σ σ 0 در جدول 1 داده های ورودی موردنیاز برای مسئله و در جدول 0 مقادیر تخصیص یافته به هریک ازسهام در سبد سرمایه گذاری که از حل مدل (1) با نرم افزار لینگو 2111 برای مسئله بهینه سازی چندهدفه تصادفی بدست آمده ارائه شده است.
Multiple criteria linear programming model for portfolio selection.
8 Nawrocki and Carter 9 Shing and Nagasawa 10 Bell and Raiffa 11 Levy 12 Ballestero and Romero 13 Efficient frontier 14 Lai 15 Prakash et al.