چکیده:
بانک ها به عنوان یکی از مهم ترین بخش های اقتصاد کلان می توانند نقش مهمی در تعادل عمومی اقتصاد وانتقال شوک های اقتصادی در جامعه ایفا کنند. در این میان، یکی از مهم ترین بخش های انتقال پولی بخش بانکی است، در نتیجه بررسی اینکه بانک ها در صورت وقوع شوک پولی چه واکنشی نشان می دهند می تواند مفید باشد. در این مطالعه با استفاده از روش تعادل عمومی پویای تصادفی DSGE و با بهره گیری از داده های فصلی اقتصاد ایران در دوره (1387-1367) به بررسی واکنش بانک ها در صورت بروز شوک های پولی پرداختیم. برای برآورد پارامترهای مدل DSGE از روش برآورد بیزین بهره برداری و در انتها با استفاده از توابع عکس العمل به آزمون فروض پژوهش پرداخته شد. نتایج حاصل از مدل نشانگر آن است که بانک ها به دلیل عدم توانایی در تعدیل نرخ بهره پس از بروز شوک پولی نمی توانند به مکانیزم انتقال کمک چندانی کنند و شوک پولی باعث کاهش سپرده گذاری در بانک و افزایش تقاضا برای وام خواهد شد. این رخداد سبب بروز شوک در بخش کالاهای باداوام همچون مسکن شده و قیمت واقعی مسکن را نیز افزایش می دهد.
The role of financial intermediaries in the monetary transmission mechanism has been largely neglected in the study of macroeconomic fluctuations. Until recently، most dynamic stochastic general equilibrium models (DSGE) that were used to conduct monetary policy analyses incorporated a frictionless financial sector. In this study، we investigated that how banks will react if monetary shock occurs in the economy. To do so we used DSGE model and Bayesian Estimate. The results show that the monetary shocks Increase demand for loans and reduce the amount of deposits.
خلاصه ماشینی:
البته اعتقاد بر آن است که مکانيزم انتقال پولي از سوي کانال اعتباري نه تنها روي تقاضا براي وام (از طريق تغييرات نرخ بهره ) تأثير دارد، بلکه قادر است تا بر عرضه اعتبارات بانکي در بازار مؤثر باشد و به دنبال آن سرمايه گذاري و مصرف را نيز تحت تأثير قرار دهد.
بووين (٢٠٠٦) بيان ميکند که در مکانيزم انتقال پولي بخشي ديگر به عنوان کانال سرمايه بانک Bank Capital Channel وجود دارد که در اين کانال شرايط تراز بانک ها و مؤسسات واسطه مالي نقش مهمي در مقدار وام اعطايي آن در اقتصاد خواهد داشت .
علاوه بر اين ، از آنجايي که نرخ ارز در اقتصاد ايران از طريق بانک مرکزي تعيين مي شود، اما در بخش غيررسمي مي توان براي تعيين نرخ ارز در اقتصاد نيز فرايند اتورگرسيو مرتبه اول همانند مدل زير در نظر گرفت : (به تصویر صفحه مراجعه شود) در اين معادله نيز (σe٢,٠)ε,t≈N نشان دهنده شوک نرخ ارز است .
در اقتصاد ايران اين نرخ رشد پول به صورت فرايند خودرگرسيون برداري مرتبه اول بوده و علاوه بر اين شوک هاي موجود در درآمدهاي نفتي نيز قادرند تا بر نرخ رشد پول برنامه ريزي شده توسط بانک مرکزي مؤثر باشد، به عبارت ديگر نرخ رشد پول را مي تواند به صورت زير نمايش داد: (به تصویر صفحه مراجعه شود) در اينجا Mt ١mtMt نشان دهنده نرخ رشد پول ، (σm٢,٠)ε,t≈N نشان دهنده شوک رشد پول بوده وθبيانگر تأثيري است که شوک هاي موجود در درآمدهاي نفتي کشور بر رشد پولي خواهد داشت .