چکیده:
هدف این پژوهش،تعیین قدرت توضیحدهندگی مدل حاشیه سود/گردش داراییها درتبیین تغییرات نسبت سودعملیاتی آتی درشرکتهای پذیرفته شده دربورساوراق بهادارتهران می باشد. متغیروابسته استفاده شده دراین پژوهش،تغییرات نسبت سودعملیاتی به متوسط خالص داراییهای عملیاتی سال آتی به منظورتعیین محتوای اطلاعاتی مدل حاشیه سود/گردش دارایی هادرشناسایی مدیریت سوداست.دراین پژوهش ازتجزیه وتحلیل دوپونت بااستنادبه این موضوع که فروش یک عامل ومحرک اصلی سرمایه گذاری وسودشرکت بوده ولذا خالص داراییهای عملیاتی منعکس درترازنامه وخالص سودعملیاتی منعکس درصورت سودوزیان شرکت بایستی به طورمستقیم وهمجهت با داراییهاتغییرکنند،استفاده میشود.تغییردرگردش داراییهاوحاشیه سودبه طورمعکوس ودرجهت مخالف هم میتواندنشانهای ازمدیریت سودباشد.متغیرهای مستقل استفاده شده دراین پژوهش شامل مدیریت سودروبه بالا وروبه پایین طبق مدل حاشیه سود/گردش داراییها است. همچنین ازمتغیرهای نسبت سودعملیاتی به متوسط خالص داراییهای عملیاتی سال جاری،تغییرات نسبت سودعملیاتی به متوسط خالص داراییهای عملیاتی سال جاری،نسبت خالص داراییهای عملیاتی به فروش سال جاری،تغییرات نسبت خالص داراییهای عملیاتی به فروش سال جاری،تغییردرگردش داراییها،تغییردرحاشیه سود،اجزای مدیریت شده اقلام تعهدی شرکت براساس مدل اقلام تعهدی غیرعادی ونسبت ارزش بازاربه ارزش دفتری حقوق صاحبان سهام به عنوان متغیر کنترلی استفاده به عمل آمده است.جامعه آماری پژوهش شامل 133 شرکت طی سالهای 1383 تا 1390 است.جهت آزمون فرضیه پژوهش ازرگرسیون چندمتغیری با داده های تلفیقی/ترکیبی استفاده شده است. نتایج پژوهش نشان میدهدکه مدل تشخیصی حاشیه سود/گردش داراییها نسبت به مدل اقلام تعهدی غیرعادی دارای محتوای اطلاعاتی کمتری درشناسایی مدیریت سوداست.
خلاصه ماشینی:
١. مقدمه مدیران به عنوان تهیه کنندگان صورت های مالی با وقوف کامل بر وضعیت مالی شرکت و با برخورداری از سطح آگاهی بیش تر نسبت به استفاده کنندگان صورت های مالی از یک طرف و افزایش اطلاعات مدیران راجع به روش ها و دستورالعمل های حسابداری، همگام با قدرت گرفتن بازارهای سرمایه و هم چنین انعطاف پذیری اصول و استانداردهای پذیرفته شده حسابداری از طرفی دیگر، منجر به ایجاد انگیزه های بیش تر در مدیران جهت ارائه تصویری مطلوب از وضعیت مالی واحد تجاری از طریق پدیده ای به نام مدیریت سود گردیده است (جوادیان کوتنایی، ١٣٧٩).
2- Healy 3- DeAngelo 4- Jones 5- Dechow 6- Kothari 7- Economics-Driven Component 8- McNichols 9- Discretion Accruals 10- Fields 11- Dupont 12- White 13- Palepu 14- Stickney 15- Lundholm and Sloan 16- Penman .
بیگلری و همکاران (١٣٩٢) در پژوهشی با عنوان «بررسی تأثیر اطلاعات عرضه و تقاضای سهام بر مدیریت سود در شرکت های پذیرفته شده بورس اوراق بهادار تهران » به این نتیجه 1- Aerts 2- Regimes 3- Explanations 4- Han 5- Charitoun and Lenos رسیدند شرکت هایی که میزان عرضه سهام آن ها بالاتر است ، کمتر سود را به صورت افزاینده اداره میکنند و بیش تر به دنبال آن هستند تا اندوخته های حسابداری را توسعه دهند.
انتخاب الگوی اثرات ثابت در برابر الگوی اثرات تصادفی مدل احتمال آماره آزمون درجه آزادی خی دو مقدار آماره خی دو نوع آزمون 0/0000 10 270/886 هاسمن مدل رگرسیونی ترکیبی اثرات ثابت تأثیر متغیرهای مستقل و کنترلی پژوهش بر تغییرات نسبت سود عملیاتی به متوسط خالص داراییهای عملیاتی آتی به منظور تعیین محتوای اطلاعاتی مدل حاشیه سود/گردش داراییها در مقایسه با مدل اقلام تعهدی غیرعادی در شناسایی مدیریت سود در سطح کل شرکت ها در جدول ٥ ارائه شده است .