چکیده:
یکی از الزامات برای سرمایه گذاران در بازار سـهام و اوراق بهـادار داشـتن اطلاعـات کافی در مورد روش مطلوب خرید و فروش سهام می باشد.مهمترین نکته در اینجا انتخاب سهام مناسب (پرتفوی )برای خرید و فروش سهام و انتخاب بهترین روش برای اطمینـان از بیشترین بازده است . فقدان دانش مناسب در خصوص روشـهای مطلـوب در بـازار سـهام مهمترین نگرانی در بین سرمایه گذاران در بازار سهام میباشد. در پژوهش حاضر به مقایسه سه روش فیلتر، خرید و نگهداری و میانگین متحرک بازار برای پیش بینی قیمـت در بـازار سهام برای دوره بلند مدت از سال ١٣٨٠ الی ١٣٨٧ برای شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار ایران پرداخته شده است . نتایج تحقیق نشان داد بازده سهام محاسـبه شـده در روش فیلتر در دوره بلند مدت بیشتر از روشهای خرید و نگهداری و میانگین متحرک بازار و بازده روش خرید و نگهداری بیشتر از روش میانگین متحرک میباشد.
خلاصه ماشینی:
"(امیری هنزکی ، ١٣٧٤) پورابراهیمی (١٣٧٧) به ارزیابی روشهای خرید و فروش سهام با توجه بـه پارامترهـای هزینه کمیسیون معاملات ، دوره سرمایه گذاری (بلندمدت و کوتاه مدت )، فیلترهای انتخابی و نیز بر اساس اطلاعات مالی وقوع یافته کلیـه شـرکتهای پذیرفتـه شـده در بـورس اوراق بهادار تهران برای یک دوره شش ساله (١٣٧٥ـ١٣٧٠) پرداخت و آنهـا را مـورد بررسـی و تجزیه و تحلیل قرارداد.
88 میانگین بازدهی سالانه سهام تمام شرکتهای مورد مطالعه در بورس اوراق بهادار تهران بر اساس هر کدام از استراتژیهای فیلتر، خرید و نگهداری و میانگین متحرک برای دوره سرمایه گذاری بلند مدت به صورت هفت ساله محاسبه گردید.
نتیجه گیری : در این تحقیق ، روش فیلتر، روش خرید و نگهداری و روش میانگین متحرک به عنوان روش های تکنیکی در خرید و فروش سهام با توجه بـه اسـتراتژیهای انتخـابی و نیـز بـر اساس اطلاعات مالی وقوع یافته شرکتهای فعال پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران برای یک دوره هفت ساله (از ابتدای سال ٨٠ لغایت اسفند ٨٧) مـورد بررسـی و تجزیـه و تحلیل قرار گرفت .
ادعای فرضیه اول مبنی بر بیشتر بودن بـازدهی روش فیلتـر از میـانگین متحرک در سرمایه گذاری های بلند مـدت در بـورس اوراق بهـادار تهـران بـا اسـتفاده از روشهای آماری ناپارامتری رتبه های علامت دار ویلکاکسون ، مورد بررسی قرار گرفت کـه ادعای مورد نظر پذیرفته گردید."