چکیده:
توصیف موفقیتآمیز پویاییهای قیمتهای سهام بهویژه پیشبینی کاهشهای شدید میتواند تأثیر بسیار زیادی بر روی مدیریت ریسک داشته باشد. از سوی دیگر، از آنجایی که تحلیل موجک به طور همزمان مؤلفههای فرکانسی (مقیاسها) و تمرکز مکانی آنها در طول زمان را در نظر میگیرد، میتواند ابزار مناسبی برای تحلیل پویاییهای سریهای زمانی بازارهای مالی باشد. در این مطالعه با استفاده از ضرایب تبدیل موجک (نگاره مقیاس–زمان) ویژگیهای سری زمانی شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران در هنگام مواجهه با سقوطها و زنجیرههای نزول مورد بررسی قرارگرفته است. بدین منظور از شاخص به دست آمده بر مبنای ضرایب تبدیل موجک و دادههای شاخص کل قیمت بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی 23/11/1391 تا 9/11/1392 برای بررسی و پیشبینی سقوطهای بازار بورس تهران استفاده نمودهایم. نتایج این مطالعه و بررسی نشان میدهد که شاخص مذکور از توان بالایی برای پیشبینی و رصد سقوطهای شدید شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران برخوردار است و میتواند به عنوان یک روش برای پیشبینی تغییرات ناگهانی آن مورداستفاده قرار گیرد.
خلاصه ماشینی:
در اين مطالعه با استفاده از ضرايب تبديل موجک (نگاره مقياس –زمان ) ويژگيهاي سري زماني شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران در هنگام مواجهه با سقوط ها و زنجيره هاي نزول مورد بررسي قرارگرفته است .
در مطالعه ديگري چن و لي (٢٠١٢) با استفاده از شاخص پيش نگر معرفي شده به وسيله کااتانو ويونياما (٢٠٠٩) ويژگيهاي بازار مالي بورس اوراق بهادار چين را مورد بررسي قرار داده اند، آن ها نتيجه گرفته اند که شاخص مذکور توان بالايي در پيش بيني و مانيتورينگ سقوط و زنجيره هاي نزول بازار مالي چين داراست و ميتوان از آن به عنوان يک ابزار باارزش براي پيش بيني بازار مالي استفاده نمود.
جهانشاد و خليلي (١٣٩٢) نيز رابطه بين نرخ رشد داراييهاي ثابت و بازده سهام در شرکت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران را براي بازه هاي زماني مختلف و با استفاده از تبديل موجک مورد بررسي قرار داده اند، نتايج مطالعات آن ها نشان مي دهد که رابطه منفي در بازه شش ماهه و رابطه مثبت در بازه سه ماهه و سالانه بين نرخ رشد داراييهاي ثابت با بازه سهام وجود دارد.
در يک جمع بندي مي توان گفت که نتايج اين مطالعه و بررسي نشانگر اين مطلب است که شاخص به دست آمده بر مبناي ضرايب تبديل موجک از توان خوبي براي مانيتورينگ سقوط ها و زنجيره هاي نزول شاخص کل قيمت بورس اوراق بهادار تهران برخوردار است و ميتواند به عنوان يک روش براي پيش بيني تغييرات ناگهاني آن مورد استفاده قرار گيرد.