چکیده:
پرتفوی به ترکیبی از دارایی ها گفته می شود که توسط یک سرمایه گذار برای سرمایه گذاری تشکیل می شود. فرآیند انتخاب سبد سهام یکی از مسائلی است که مورد توجه محققین زیادی بوده است. معیارهای مختلف دخیل در این فرآیند طی زمان دچار تغییر و تحول شده و این وضعیت استفاده از یک ابزار مناسب پشتیبانی از تصمیمات سرمایه گذاری را ضروری می سازد. هدف این تحقیق ایجاد مدلی هوشمند جهت انتخاب سبد بهینه سهام با استفاده از الگوریتم تکامل تفاضلی مقید بهبود یافته می باشد. به این منظور، ریسک و بازده مورد انتظار شرکتهای پذیرفته شده دربورس اوراق بهادار تهران بصورت ماهیانه مورد بررسی قرار گرفته است. نمونه آماری تحقیق شامل دادههای مالی 102 شرکت بورس ایران طی سالهای 1388 تا 1392 می باشد. نتایج تحقیق نشان می دهد که مدل ارائه شده با در نظر گرفتن تعاملات بین ریسک و بازده مورد انتظار می تواند منجر به انتخاب سبد بهینه سهام گردد.
Portfolio is combination of assets by an investor for investment. Process of selecting optimal stock basket is one of issue، which is paid attention by scholars. Various criteria of this process have changed by the time and this condition is necessary as optimal for making decision. Several criteria are included in selecting stock basket and it is necessary to use optimal tools for making better decision. Aim of this research is creating intelligent model in order to select optimal stock basket throughout adjusted differential evolution algorithm. Thus، we investigated risk and returns of companies listed at Tehran stock exchange annually. Sample study of research includes 102 companies during 2009 and 2013. Results of research showed that selected model by considering interaction between risk and expected return leads to selected optimal stock basket.