چکیده:
در اين پژوهش براي ارزيابي عملكرد صندوقهاي سرمايه گذاري مشترك از شاخصهاي ريسك، بازده، تنوع پرتفوي و نسبت فعاليت معاملاتي آنها استفاده شده است. به منظور بررسي رابطه بين فراعتمادي مديران سرمايه گذاري و عملكرد صندوقها، نمونهاي شامل مديران سرمايه گذاري 37 صندوق سرمايه گذاري مشترك، مورد بررسي گرفته است.نتايج تحليل دادهها با مدل همبستگي پيرسون نشان مي دهد كه بين فرااعتمادي مديران سرمايه گذاري و ريسك، بازده، تنوع پرتفوي و نسبت فعاليت معاملاتي صندوقها به ترتيب رابطه معنادار مستقيم، معكوس، معكوس و مستقيم وجود دارد. نتايج اين بررسي بيانگر آن است كه فرااعتمادي مردان بيشتر از زنان مي باشد و با افزايش تجربه، تحصيلات و سن، فرااعتمادي افراد كاهش مييابد، اما ميانگين اثر بالاتر از ميانگين و تورش دقت تخمين از نظر دانش عمومي، بين گروههاي سني مختلف تفاوت معناداري ندارد.
To assess the performance of mutual funds، this research uses the indexes of risk، return، portfolio diversification & transaction activity ratio. For the purpose of investigating the relationship between the overconfidence of investment managers and the performance assessment of mutual funds، a sample of investment managers of 37 mutual funds was taken. The derived results from analyzing the data by Pearson correlation show that between the overconfidence of investment managers and risk، return، portfolio diversification، the ratio of transaction activity of mutual fund، there exist meaningful direct relation، meaningful reverse relation، and meaningful direct relation، respectively. The results of this research show that overconfidence of men is more than women، and that as the experience، education and age of people increase، their overconfidence decreases. But، in terms of better than average effect and wrong calibration، from the point of general knowledge، no meaningful (significant) difference was observed، among different age groups.
خلاصه ماشینی:
فرااعتمادي مديران سرمايه گذاري و شاخص هاي ارزيابي عملکرد صندوق هاي سرمايه گذاري مشترک حسن قاليباف اصل ، مليحه کردي و فاطمه اژدري چکيده در اين پژوهش براي ارزيابي عملکرد صندوقهاي سرمايه گذاري مشترک از شاخصهاي ريسک ، بازده ، تنوع پرتفوي و نسبت فعاليت معاملاتي آنها استفاده شده است .
نتايج تحليل دادهها با مدل همبستگي پيرسون نشان ميدهد که بين فرااعتمادي مديران سرمايه گذاري و ريسک ، بازده ، تنوع پرتفوي و نسبت فعاليت معاملاتي صندوقها به ترتيب رابطه معنادار مستقيم ، معکوس ، معکوس و مستقيم وجود دارد.
نتايج اين بررسي بيانگر آن است که فرااعتمادي مردان بيشتر از زنان ميباشد و با افزايش تجربه ، تحصيلات و سن ، فرااعتمادي افراد کاهش مييابد، اما ميانگين اثر بالاتر از ميانگين و تورش دقت تخمين از نظر دانش عمومي، بين گروههاي سني مختلف تفاوت معناداري ندارد.
نتايج اين پژوهش بيانگر وجود رابطه مستقيم معنادار بين هر سه شاخص در نظر گرفته شده براي فرااعتمادي (تورش دقت تخمين ، اثر بالاتر از ميانگين و توهم کنترل و خوشبيني غيرواقع بينانه ) و نسبت فعاليت معاملاتي طي دوره مورد بررسي ميباشد .
. Review of Finance، Vol. 12، No. 3، Pp. 433-463"Diversification، Overconfidence of Investment Managers and the Performance Assessment Indexes of Mutual Funds 18 Hasan Ghalibaf-Asl 19 Malihe Kordi 20 Fatemeh Ajdari Abstract To assess the performance of mutual funds, this research uses the indexes of risk, return, portfolio diversification & transaction activity ratio.